二季报点评：ESGETF鹏华基金季度涨幅8.09%

证券之星消息，日前ESGETF鹏华基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.26亿元，季度净值涨幅为8.09%。

从业绩表现来看，ESGETF鹏华基金过去一年净值涨幅为15.02%，在同类基金中排名1607/3337，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.41%。而基金过去一年的最大回撤为-13.83%，成立以来的最大回撤为-32.61%。

从基金规模来看，ESGETF鹏华基金2026年二季度公布的基金规模为0.26亿元，较上一期规模3651.2万元变化了-1099.26万元，环比变化了-30.11%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比97.43%，无债券类资产，现金占净值比2.27%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达28.67%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为5.47%。

ESGETF鹏华现任基金经理为钟成亮。其中在任基金经理钟成亮已从业0年又279天，2025年10月16日正式接手管理ESGETF鹏华，任职期间累计回报为-1.32%。目前还管理着15只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为鹏华中证沪港深科技龙头指数(LOF)A（160646），季度净值涨幅为25.6%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：当前全球及国内宏观呈现深度“K型分化”特征,这一结构性分化对ESG投资理念提出了新的考验。国内二季度经济边际走弱,呈现供强需弱、外强内弱的格局,实际增速或低于年度目标,经济韧性主要依赖AI带动的外需,政策以落地存量财政为主。海外美国经济受AI固投与财政支撑阶段性走强,但高油价加剧了全球分化,联储紧货币预期延续。在全球增长与政策均围绕AI驱动主线展开的背景下,非美市场同样呈现“AI强、非AI弱”的态势。从市场表现来看,A股正处于新旧动能转换的关键节点。全A风险溢价偏热、整体估值略高,成长风格触及高位而价值仍处低位。资金面上,个人投资者为主力,机构与外资放缓,ETF宽基流出明显,存量博弈特征显著。叠加经济5月后跳入信用收缩期,传统信贷失效,转型阵痛或持续至三季度末。对于AI行情而言,市场逻辑已由分母端(流动性)切换至分子端(业绩)。尽管美股科技PE合理但PS接近峰值,且Coding驱动景气扩张或见顶,资本开支实际高点或在2026年下半年,但ESG理念中的“G”(公司治理)因素在此阶段显得尤为重要。在资本开支未提速前,产业链可能面临零和博弈与波动放大,具备优秀治理结构与稳健现金流的企业将更具抗风险能力。结合ESG投资框架,在当前宏观环境下,建议重点关注分子端受海外拉动、估值偏低且ESG表现优异的标的。具体方向包括:符合“E”(环境)导向的工程机械、工业金属及贵金属板块,具备“S”(社会)责任与业绩优势的白电及创新药行业,以及PB-ROE有修复空间、公司治理结构完善的非银金融。在波动中寻找确定性,上行风险可关注地产企稳与政策加码,下行风险则需警惕联储超预期紧缩、贸易摩擦及AI进展不及预期,建议密切跟踪FOMC与政治局会议动态。报告期内,本基金采用被动式指数化投资策略,紧密跟踪标的指数,按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。在基金运作过程中,跟踪误差主要受到基金仓位、大额申购与赎回、汇率波动、成分股分红与停牌,以及成分股定期调整等因素的综合影响。针对上述情况,基金管理人通过不断完善日常跟踪交易机制,并在成分股调整期事前制定周密的调仓方案,对投资组合进行适当变通和调整,力求降低跟踪误差。总体而言,本基金的日均跟踪偏离度和跟踪误差均得到了较好的控制,较好地实现了基金运作目标。

本文数据来源于ESGETF鹏华2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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