二季报点评：交银阿尔法核心混合A基金季度涨幅32.87%

证券之星消息，日前交银阿尔法核心混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模27.1亿元，季度净值涨幅为32.87%。

从业绩表现来看，交银阿尔法核心混合A基金过去一年净值涨幅为42.06%，在同类基金中排名1234/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.74%。而基金过去一年的最大回撤为-13.28%，成立以来的最大回撤为-47.81%。

从基金规模来看，交银阿尔法核心混合A基金2026年二季度公布的基金规模为27.1亿元，较上一期规模26.05亿元变化了1.05亿元，环比变化了4.03%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比60.56%，债券占净值比5.55%，现金占净值比34.62%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达54.8%，第一大重仓股为药明康德（603259），持仓占比为9.84%。

交银阿尔法核心混合A现任基金经理为何帅。其中在任基金经理何帅已从业11年又16天，2015年9月16日正式接手管理交银阿尔法核心混合A，任职期间累计回报为320.89%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为交银优势行业混合（519697），季度净值涨幅为33.27%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度上半部分,基金净值表现尚可,主要持仓如通信、电子、存储设计等公司股价表现较佳。下半季度净值表现略有落后,主要原因是5月后市场主流机会集中在供应链涨价和国产半导体设备等,我们对这两个方向都做了研究,发现市值空间需要远期比较乐观的假设,且短期股价安全边际不算很高,所以未参与较多,我们的方法论还不够捕捉这些机会。在季末,基金参与了部分工业金属的投资,随着美伊局势趋于稳定,通胀的悲观预期将会缓解,同时大部分公司静态估值较低。我们也配置了股息率稳定的一些红利个股,主要作为类债属性的现金替代物,等待及寻找新的投资机会。进入下半年,我们主要的研究精力依然会聚焦在科技方向,重点关注AI发展的实际速度,或者说对于云厂商、大模型厂商及终端客户产生现金流的速度,我们猜测这依然是上游硬件估值波动的主要原因。

本文数据来源于交银阿尔法核心混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。