证券之星消息，日前安联安裕债券C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.18亿元，季度净值涨幅为4.57%。
从业绩表现来看，安联安裕债券C基金过去一年净值涨幅为3.53%，在同类基金中排名773/2131，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.43%。而基金过去一年的最大回撤为-3.2%，成立以来的最大回撤为-3.2%。
从基金规模来看，安联安裕债券C基金2026年二季度公布的基金规模为0.18亿元，较上一期规模2629.29万元变化了-795.82万元，环比变化了-30.27%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比10.9%，债券占净值比80.29%，现金占净值比0.15%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达8.43%，第一大重仓股为华峰测控（688200），持仓占比为1.43%。
安联安裕债券C现任基金经理为苏玉平。其中在任基金经理苏玉平已从业14年又167天，2025年3月25日正式接手管理安联安裕债券C，任职期间累计回报为3.46%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为安联睿利6个月持有混合A（025715），季度净值涨幅为5.26%。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,国内经济分化加剧,海外冲突烈度降温。海外方面,美伊冲突烈度降低,油价高企推升加息预期。二季度,地缘冲突主导外部扰动,美伊冲突持续反复,但力度趋于降温。而美伊冲突所引发的高油价令美国通胀压力加剧,沃什上任后的首次FOMC会议维持利率不变,但点阵图大幅转鹰,市场利率预期随之大幅修正,开始积极计价加息预期。大类资产中,美元指数在二季度显著走强,一度逼近102,30Y美债利率最高接近5.2%。美股则在加息预期升温环境下表现相对坚挺。国内经济方面,二季度总量增长较一季度有所回落,但名义改善延续,结构“外强内弱”,以AI链为代表的新型产业表现亮眼。二季度出口大超预期,出口维持双位数增长,结构上海外AI基建相关产品出口拉动为主。内需方面有所承压,二季度社零增速逐月走低,5月社零增速降至-0.6%,经济K型分化加剧。5月CPI同比1.2%,PPI同比3.9%,显示名义增长仍在改善。国内政策方面,外部地缘冲突背景下,国内央行态度偏呵护,财政重在落实存量政策。二季度外部地缘政治冲突对国内经济构成潜在冲击,国内流动性环境整体保持宽松态势,DR001月度均值在4月低至1.23%,随后伴随冲突烈度降低而逐渐回升。财政方面,两会制定赤字率4%、超长期特别国债1.3万亿元、地方专项债4.4万亿元,力度不弱,但实际落地偏缓,上半年专项债与超长期国债落地慢于上年。结构上,民生与科技等保持正增,其余多项偏弱,其中多项与基建相关科目仍在收缩。在多方面因素综合影响下,二季度风险偏好整体呈现回暖趋势。债券市场在流动性宽松背景下小幅走强,中债新综合全价指数一季度上涨0.63%,中债信用债指数上涨0.38%,中债金融债指数上涨0.32%,中债国债指数上涨0.61%;权益市场在地缘冲击缓解背景下逐步走强,二季度沪深300指数上涨11.90%,上证50指数上涨5.78%,创业板指数上涨36.35%。基金操作层面,债券端,本基金以票息策略为主,但基于内部研究框架在季初时点进行了长端利率债交易;权益端,随着中东局势缓和、市场风偏重新回升,本基金主要围绕科技相关板块采取超配策略。展望三季度,全球地缘冲突局势虽阶段性缓和,但不确定性犹存,美联储在新任联储主席的领导下其货币政策节奏仍需要进一步观察,海外地缘、流动性等因素或将持续扰动市场风险偏好。同时,国内经济虽在出口支撑下表现出韧性,但内需仍有待提升,财政政策及货币政策有望增强协同。在此背景下,债券市场或受到供给端压力及通胀的制约,但整体仍将受益于流动性环境平稳和避险需求支撑,预计以震荡为主。权益市场方面,国内经济的平稳运行与政策环境的稳定性,仍为权益资产提供了坚实的中长期支撑,但随着科技股情绪高涨,其估值或受业绩节奏制约,市场波动易加大、风格或将面临再平衡。我们仍将重点关注三大方向:高景气度的科技成长主线;具备国际竞争优势、受益于全球制造业修复的高端制造方向;受益于国内经济平稳及价格回升的顺周期领域。我们将继续在规则化的主动管理框架下动态优化大类资产仓位及结构,力争以长期较小的跟踪误差战胜业绩比较基准。
本文数据来源于安联安裕债券C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。
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