二季报点评：融通央企精选混合A基金季度涨幅15.28%

证券之星消息，日前融通央企精选混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.48亿元，季度净值涨幅为15.28%。

从业绩表现来看，融通央企精选混合A基金过去一年净值涨幅为10.42%，在同类基金中排名2795/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.74%。而基金过去一年的最大回撤为-18.18%，成立以来的最大回撤为-18.18%。

从基金规模来看，融通央企精选混合A基金2026年二季度公布的基金规模为0.48亿元，较上一期规模3537.99万元变化了1306.65万元，环比变化了36.93%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.73%，无债券类资产，现金占净值比18.94%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达51.02%，第一大重仓股为深南电路（002916），持仓占比为7.41%。

融通央企精选混合A现任基金经理为刘安坤。其中在任基金经理刘安坤已从业7年又68天，2025年3月25日正式接手管理融通央企精选混合A，任职期间累计回报为13.9%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为融通产业趋势先锋股票（008445），季度净值涨幅为31.19%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金将聚焦央企科技、央企高股息的投资机会。2026年上半年,市场整体呈震荡上行格局,但结构性分化持续加剧,二季度以来科技板块与非科技板块的收益差距更趋显著。 u3000u3000 u3000u3000年初,我们即提出"四月决断"的市场判断,认为4月过后风格将较春季躁动阶段发生切换,并据此梳理三条观察主线：一是PPI同比持续修复催化的周期机遇,以化工行业为代表;二是以人工智能为核心的科技成长主线;三是内需板块自底部回暖的潜在空间。进入5月中上旬,随着经济数据逐步披露,尤其内需相关指标落地,我们判断当前经济结构仍呈"出口与高新技术产业维持高景气,内需偏弱"的显著分化格局。在此背景下,市场风格逐步向"科技成长+高股息红利"的哑铃型配置。 u3000u3000 u3000u3000从行业比较视角看,AI产业链的高资本开支正牵引中国制造环节步入景气上行通道。海外云服务商2026年预估资本开支接近万亿美元,约占美国GDP的3%。纵观科技投资史,仅19世纪初的铁路建设、20世纪初的电气化投资,以及21世纪初的互联网浪潮可与之媲美。如此大规模的投资周期,必将催生丰富的结构性机遇。中国制造业凭借突出的产品竞争力,在此轮AI投资扩张中已积累可观的盈利弹性;同时,出口相关的资本品(如工程机械等)亦保持较强景气。板块间景气水平的显著落差,直接导致行情表现的明显分化。 u3000u3000 u3000u3000在AI产业链内部,我们结合景气度与估值评估体系,重点聚焦两大方向：一是需求激增导致的供需缺口扩大领域,二是新技术路线带来的替代性机会。在出口资本品方面,则优选管理能力突出、现金流稳健的龙头企业。 u3000u3000 u3000u3000基于上述判断,本基金在二季度进一步调低了内需占比较高的有色、化工、造纸等板块的持仓,同时增配了受益于AI高强度投资的半导体设计、设备及PCB材料等标的,以及国有银行等红利资产。整体股票仓位保持在中性偏高水平,个股持仓集中度进一步提升。

本文数据来源于融通央企精选混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。