二季报点评：鹏华稳健添利债券E基金季度涨幅-0.53%

证券之星消息，日前鹏华稳健添利债券E基金公布二季报，2026年二季度最新规模1.82亿元，季度净值涨幅为-0.53%。

从业绩表现来看，鹏华稳健添利债券E基金过去一年净值涨幅为0.87%，在同类基金中排名1085/1337，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.43%。而基金过去一年的最大回撤为-1.51%，成立以来的最大回撤为-1.51%。

从基金规模来看，鹏华稳健添利债券E基金2026年二季度公布的基金规模为1.82亿元，较上一期规模1.75亿元变化了670.54万元，环比变化了3.83%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比4.19%，债券占净值比103.83%，现金占净值比5.75%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达2.92%，第一大重仓股为中国太保（601601），持仓占比为0.43%。

鹏华稳健添利债券E现任基金经理为方昶。其中在任基金经理方昶已从业8年又11天，2025年3月26日正式接手管理鹏华稳健添利债券E，任职期间累计回报为2.86%。目前还管理着21只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为鹏华安益增强混合D（004100），季度净值涨幅为2.7%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,国内经济总体保持平稳运行,经济增长呈现"总量平稳、结构改善"的特征。从需求端来看,出口仍保持较强韧性,海外补库存周期、我国制造业竞争优势以及科技产品出口持续形成支撑,但边际增速有所放缓;内需仍处于渐进修复阶段,居民消费延续改善,制造业投资维持较高景气,房地产投资和居民部门信用扩张仍相对偏弱。供给端方面,新质生产力持续释放动能,人工智能、高端制造、算力基础设施等领域景气度维持高位,工业增加值保持较快增长,PPI同比降幅持续收窄,并逐步向转正方向演进,企业盈利周期继续改善。债券市场方面,二季度收益率整体呈震荡运行特征。资金面持续宽松以及机构配置需求仍对中短端利率形成支撑,而随着PPI持续修复、通胀预期边际改善、政府债券供给增加以及市场对经济预期有所修正,长端利率债波动有所加大,收益率曲线较一季度进一步趋陡。信用债方面,流动性宽松推动高等级信用债信用利差进一步压缩,等级利差维持低位,中短久期信用债仍具备较好的配置价值。权益市场方面,市场整体维持结构性行情。随着产业政策持续落地,人工智能、自主可控、高端制造等科技成长方向继续获得资金关注;同时,企业盈利修复逐步从上游向中游扩散,部分具备成本传导能力和盈利改善弹性的制造业公司估值进一步修复。另一方面,在全球不确定性仍然存在、市场风险偏好波动加大的背景下,高股息、低估值资产仍然体现出较好的绝对收益和防御价值,市场风格总体呈现成长与红利并存、轮动加快的特征。报告期内,本组合债券投资方面,在兼顾流动性、安全性和收益性的基础上动态优化资产配置,根据流动性环境、收益率曲线变化以及信用利差压缩节奏,灵活调整组合久期和杠杆水平,适度提升高等级信用债及中短久期资产配置比例,把握利率波动带来的阶段性交易机会,在控制信用风险的基础上增厚组合收益。同时,持续加强信用风险跟踪,严格控制信用下沉幅度,优化持仓结构,提高组合收益来源的稳定性。权益投资方面,坚持自下而上的精选策略,在控制权益仓位波动的基础上优化行业和个股配置。一方面继续配置现金流稳定、分红能力较强、估值具有安全边际的红利价值资产,提升组合抗波动能力;另一方面,围绕新质生产力发展方向,重点关注人工智能、高端制造、国产算力、自主可控等具备长期产业趋势支撑的优质企业,同时积极把握PPI修复背景下盈利能力改善、具备较强价格传导能力企业的投资机会,通过均衡配置提升组合风险收益比。展望未来,预计国内经济仍将处于温和修复阶段,财政政策和货币政策将继续保持支持力度,流动性环境预计维持合理充裕。债券市场在低利率环境下配置价值仍然存在,但期限利差和信用利差已处于历史较低水平,收益获取将更多依赖精细化管理和主动交易能力;权益市场方面,随着企业盈利持续改善和产业升级不断推进,科技创新与盈利修复仍有望成为市场中长期主线,市场结构性机会预计将持续存在。本组合将继续坚持稳健投资理念,以宏观环境和资产定价变化为基础,动态优化大类资产配置,加强风险预算管理,平衡收益与回撤,在控制组合波动的基础上,努力为持有人创造长期稳健回报。

本文数据来源于鹏华稳健添利债券E2026年中报，仅供参考不构成投资建议。