二季报点评：农银中证A500指数增强C基金季度涨幅15.19%

证券之星消息，日前农银中证A500指数增强C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.34亿元，季度净值涨幅为15.19%。

从业绩表现来看，农银中证A500指数增强C基金过去一年净值涨幅为21.5%，在同类基金中排名353/740，同类基金过去一年净值涨幅中位数为20.96%。而基金过去一年的最大回撤为-12.08%，成立以来的最大回撤为-12.08%。

从基金规模来看，农银中证A500指数增强C基金2026年二季度公布的基金规模为0.34亿元，较上一期规模3280.51万元变化了155.6万元，环比变化了4.74%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.88%，债券占净值比5.15%，现金占净值比1.6%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达20.96%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为4.06%。

农银中证A500指数增强C现任基金经理为钱大千。其中在任基金经理钱大千已从业3年又213天，2025年3月25日正式接手管理农银中证A500指数增强C，任职期间累计回报为24.98%。目前还管理着17只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为农银上证科创板50指数A（024000），季度净值涨幅为71.57%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年上半年国内经济维持弱复苏、强分化格局,一季度经济修复动能平稳,二季度内需节奏放缓。制造业呈现新旧动能切换特征,传统行业企业景气偏弱。A股上半年走出极致K型行情,一季度价值股依托地缘避险、高股息防御属性相对抗跌;二季度市场风险偏好显著回暖,资金集中涌入AI、半导体成长赛道,形成明显资金虹吸效应,价值板块持续承压、成交活跃度降至年内低位,市场风格极致偏向科技成长,价值与成长估值分化拉至历史极值。从估值指标看,即使市场调整后,无论是绝对估值水平、相对估值指标仍已经处于历史较高水平,性价比一般。结构上,4月以来的上涨整体上局限于AI相关科技行业。非AI相关行业,如有色、化工等行业虽然业绩也非常亮眼,但市场几乎不给定价。月历效应来看,一季报到中报之间通常是全年当中围绕业绩链定价最有效的时间段。AI相关板块在当前估值及涨幅下波动大概率会放大。市场风格有望扩散到AI之外的绩优成长股,如有色、化工等。而在中报业绩预告落地后,稳定类资产等有望迎来估值修复的时间窗口。二季度成长类因子表现优异,但小市值因子表现较弱。我们在风格上完全中性,同时维持了较低的行业、基准偏离度,超额收益较为稳定。在5、6月极端市场风格下超额回撤较小。后续计划持续加强量化模型和因子的研究和挖掘,同时还是会坚持继续严格控制组合相对基准指数的各项风险暴露,包括行业、市值、样本股偏离度等。力争获得稳健的超额收益。

本文数据来源于农银中证A500指数增强C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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