二季报点评：鹏华价值优势LOF基金季度涨幅35.82%

证券之星消息，日前鹏华价值优势LOF基金公布二季报，2026年二季度最新规模15.63亿元，季度净值涨幅为35.82%。

从业绩表现来看，鹏华价值优势LOF基金过去一年净值涨幅为38.45%，在同类基金中排名1356/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.74%。而基金过去一年的最大回撤为-22.31%，成立以来的最大回撤为-60.4%。

从基金规模来看，鹏华价值优势LOF基金2026年二季度公布的基金规模为15.63亿元，较上一期规模12.0亿元变化了3.63亿元，环比变化了30.21%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.63%，无债券类资产，现金占净值比11.84%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达48.79%，第一大重仓股为江丰电子（300666），持仓占比为8.2%。

鹏华价值优势LOF现任基金经理为张华恩。其中在任基金经理张华恩已从业5年又343天，2021年12月11日正式接手管理鹏华价值优势LOF，任职期间累计回报为-5.22%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为鹏华价值驱动混合（008132），季度净值涨幅为40.66%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾26年上半年,国内经济依然处于弱平衡当中,中东冲突与AI产业的加速外溢成为影响宏观和市场的最主要变量。中东冲突中,海外本身就脆弱的供应体系继续遭受新一轮的冲击,国内以新能源和先进制造业代表的优质供应链迎来新一轮的机遇期。产业层面,今年以来,随着底层模型的迭代,海外主流科技巨头相继推出企业级Agent化工作台,使AI能够直接跨应用执行复杂业务,商业上以Anthropic等代表的大模型公司ARR突飞猛进。伴随AI下游资本开支的扩大,上游的设备和材料环节由于长期的资本开支不足,反而成了AI扩产中最先呈现的物理瓶颈,带来的直接结果就是部分产品交期的显著拉长和价格的大幅上涨,尤其是PCB和半导体上游的核心材料和部件环节。传统行业中,虽然部分领域的基本面在发生积极变化,但股价却呈现出持续的负面反馈,这其中基本面与股价的剪刀差后续随着市场资金的再平衡存在一定的修复可能。从权益市场来看,经历25年下半年凌厉的上涨趋势后,部分行业和公司的估值体系需要进入从美好预期到现实兑现的验证期,在外部扰动和内部上涨动能的消化中市场预计将进入震荡期。组合操作上,我们整体延续了此前的思路,在提升估值容忍度和空间的想象力上相对乐观的同时,更加关注具备新产业趋势和供需反转拐点的细分环节。看好方向上:一是部分底部出清已经持续2-3年的新能源锂电材料,工程机械,化工、保险等细分领域等,并重点关注因为AI挤占和外部冲突导致供需加速反转的环节。二是科技行业中产业趋势的新变化,尤其是PCB、半导体等领域上游的材料环节,在本轮大的产业趋势中,我们认为部分领域中具备显著竞争优势的公司,存在实现弯道超车提升份额的可能。三是在优质制造和医药出海中,在经过大半年的调整,一些核心资产的价值已经非常突出。

本文数据来源于鹏华价值优势LOF2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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