二季报点评：广发沪港深精选混合A基金季度涨幅-8.26%

证券之星消息，日前广发沪港深精选混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.25亿元，季度净值涨幅为-8.26%。

从业绩表现来看，广发沪港深精选混合A基金过去一年净值涨幅为-13.12%，在同类基金中排名4256/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.74%。而基金过去一年的最大回撤为-43.56%，成立以来的最大回撤为-43.56%。

从基金规模来看，广发沪港深精选混合A基金2026年二季度公布的基金规模为0.25亿元，较上一期规模3110.43万元变化了-658.26万元，环比变化了-21.16%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.79%，无债券类资产，现金占净值比13.07%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达77.51%，第一大重仓股为智谱（02513），持仓占比为10.01%。

广发沪港深精选混合A现任基金经理为观富钦。其中在任基金经理观富钦已从业8年又161天，2025年3月6日正式接手管理广发沪港深精选混合A，任职期间累计回报为-6.71%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为广发信息产业股票发起式A（025511），季度净值涨幅为62.06%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度市场分化进一步加剧,其中上证指数、沪深300、创业板指的涨幅分别为5.20%、11.90%、36.35%。分行业来看,电子、通信、建材、机械、基础化工等板块表现相对突出,而食品饮料、石油石化、传媒、农业、消费者服务等板块表现较差。此外,二季度港股的表现仍然一般,恒生指数、恒生科技分别下跌7.69%、3.82%,继续跑输A股。报告期内,全球宏观经济的K型分化明显,一方面是AI产业的发展如火如荼,另一方面传统顺周期仍然相对低迷,对应地,市场不同板块的表现也是如此。其中,得益于全球云厂强劲的算力和资本支出,AI硬件需求持续超预期,存储、PCB、被动元件等上游物料价格持续上涨,景气度进一步向上游的各环节外溢,对应的投资机会层出不穷;应用环节则仍是大模型企业一枝独秀,软件应用表现仍不理想;传统行业方面,从二季度的行业跟踪数据来看,目前尚未看到明显改善的信号,接下来我们仍将保持紧密跟踪。报告期内,本组合的仓位相对稳定,配置上以AI应用为主,看好未来AI应用持续落地带来的投资机会。(1)在软件端,我们一方面增加了对大模型企业的配置,另一方面维持了对应用企业的配置,特别是具备垂直应用场景的企业,如AI漫剧、工业应用、企业管理等方向;(2)硬件端,我们认为端侧的ScalingLaw可能刚开始,接下来重点关注智能驾驶(Robotaxi)、机器人等方向。中长期来看,AI应用方向具备较为明确的成长空间。但产业发展并非一蹴而就,市场出现短期波动也是常态,我们建议投资者从两个维度提升长期持有体验:一是分散配置,对大部分投资者来说,将资金过度集中于某一产业方向,本质上是在放大不确定性,更理性的做法是构建多元化的投资组合,通过不同资产、不同风格之间的低相关性来对冲风险、平滑波动;二是放平心态,投资的本质是把握产业趋势的长期机遇,而非对短期波动的精准博弈,用闲钱参与、保持耐心,更能在市场的起伏中保持从容并收获长期价值。

本文数据来源于广发沪港深精选混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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