二季报点评：新华鼎利债券E基金季度涨幅1.18%

证券之星消息，日前新华鼎利债券E基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.1亿元，季度净值涨幅为1.18%。

从业绩表现来看，新华鼎利债券E基金过去一年净值涨幅为-3.43%，在同类基金中排名1307/1337，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.43%。而基金过去一年的最大回撤为-5.03%，成立以来的最大回撤为-5.03%。

从基金规模来看，新华鼎利债券E基金2026年二季度公布的基金规模为0.1亿元，较上一期规模985.94万元变化了11.61万元，环比变化了1.18%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比16.95%，债券占净值比82.15%，现金占净值比1.51%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达3.67%，第一大重仓股为北京君正（300223），持仓占比为0.43%。

新华鼎利债券E现任基金经理为李晓然 林翟。其中在任基金经理林翟已从业5年又323天，2026年1月16日正式接手管理新华鼎利债券E，任职期间累计回报为-4.37%。目前还管理着13只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为新华大盘成长量化选股混合发起A（026699），季度净值涨幅为50.38%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度初,随着油价回落,风险偏好回升,A股在AI、半导体等硬科技主线的催化下彻底爆发。5月中下旬,由于短期涨幅过大,叠加美联储偏鹰的言论,获利盘集中止盈驱动市场高位回落。进入6月,随着多项宏观数据进入观察期,叠加6月中旬新任美联储主席沃什发表强硬鹰派言论、全球降息预期彻底落空,A股高位科技股进一步承压,市场整体呈现出宽幅震荡、结构极致分化的撕裂行情。本季度债券市场受益于疲弱的宏观数据,震荡向上。 从宏观数据来看,当前库存周期及上市公司净利润增速已显现底部企稳迹象。从全球资金配置角度看,随着美债问题愈演愈烈,叠加特朗普外贸政策、军事行动政策频出,美国作为全球主要资产配置中心和资金避风港的地位已经动摇。事实上,自2025年4月以来人民币汇率持续升值,今年以来汇率也快速升值,正是国际资本重新进行资产配置的重要体现。另外全球算力中心格局已经比较明确,中美是未来能够提供算力的绝对主力,中国受到更稳定且更便宜的电力加持,更胜一筹。同时,我国无风险利率维持在低位水平,为资本市场提供了良好的流动性支撑。未来若通胀温和回升、PMI等经济先行指标改善,预计将带动企业盈利同步触底反弹。此外,今年随着各类AI Agent的涌现,国内大模型的Token调用量显著攀升。应用场景的加速落地,不仅助力科技成长板块进一步消化估值,且其受地缘政治的冲击相对较小,因此短期有望继续占优。 本产品股票部分以量化多因子策略为核心手段,聚焦中长期较高收益目标,整体风格偏向大盘均衡。在大市值、成长、估值、盈利、动量和反转等因子维度适度增加暴露,以捕捉市场结构性行情带来的超额收益。另外暴露一部分敞口在高转股价值、低溢价率可转债,在估值可控的前提下,进一步提高产品业绩弹性。纯债部分以配置短久期利率债为主,获取稳定的基础收益,同时也能与权益类资产形成对冲,降低产品净值波动。本产品二季度取得正收益,但权益部分配置较为分散、风格较为均衡,在K形行情下,难以获取超额收益。不过随着科技股抱团松动,资金也会外溢到低位绩优标的,未来传统板块的反弹也会随着经济周期的启动而展开。建议投资者保持耐心,坚定持有,市场风格的再平衡也会为我们带来收益。

本文数据来源于新华鼎利债券E2026年中报，仅供参考不构成投资建议。