二季报点评：大摩领先优势混合基金季度涨幅7.25%

证券之星消息，日前大摩领先优势混合基金公布二季报，2026年二季度最新规模3.17亿元，季度净值涨幅为7.25%。

从业绩表现来看，大摩领先优势混合基金过去一年净值涨幅为9.7%，在同类基金中排名2841/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.74%。而基金过去一年的最大回撤为-15.97%，成立以来的最大回撤为-50.09%。

从基金规模来看，大摩领先优势混合基金2026年二季度公布的基金规模为3.17亿元，较上一期规模3.12亿元变化了534.3万元，环比变化了1.71%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.57%，债券占净值比5.7%，现金占净值比4.68%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达46.4%，第一大重仓股为阳光电源（300274），持仓占比为5.91%。

大摩领先优势混合现任基金经理为王卫铭，近期离任的基金经理为缪东航。其中在任基金经理王卫铭已从业1年又244天，2024年12月2日正式接手管理大摩领先优势混合，任职期间累计回报为12.57%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为大摩领先优势混合（233006），季度净值涨幅为7.25%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第二季度,全球宏观环境的核心叙事是"地缘冲突重塑通胀格局,AI产业驱动结构性牛市"。在通胀压力下的加息预期和AI产业链的高景气度投资拉动这两大因素的影响下,A股市场整体呈现"先扬后抑再修复"的三阶段行情演绎,行业涨跌幅则呈现出极致的K型结构分化,超额收益主要集中在高景气度的科技成长行业,尤其是电子行业表现极为突出,其核心驱动力来自AI算力需求的持续爆发,而在宏观加息预期和AI“虹吸效应”的压制下,持续低迷的板块主要为红利风格行业,如金融、消费、资源等领域。本基金在报告期的投资方向主要是电子、电力设备及新能源、基础化工、有色金属及银行等行业,并重点选择以上行业中具有持续领先增长能力和估值优势的上市公司股票进行配置。相比二季度,预计三季度市场面临的环境将有所变化。首先,地缘冲突趋向缓和将有助于全球原油运输链条的重新恢复,随着油价波动率的下降,全球经济主体也将重新进入补库阶段;其次,随着油价的下行,市场的加息预期将有所缓和,预计资金结构也有望从原有极致的状态走向相对均衡。展望2026年第三季度,我们认为以下投资方向值得关注:AI算力产业链、资源品与涨价链、出海优势制造、高股息红利资产以及创新药等。核心风险在于中东局势的反复、全球央行过度紧缩导致的经济下行,以及AI板块估值泡沫的消化压力。

本文数据来源于大摩领先优势混合2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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