二季报点评：广发恒阳一年持有混合C基金季度涨幅11.14%

证券之星消息，日前广发恒阳一年持有混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.45亿元，季度净值涨幅为11.14%。

从业绩表现来看，广发恒阳一年持有混合C基金过去一年净值涨幅为5.35%，在同类基金中排名447/1260，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.72%。而基金过去一年的最大回撤为-8.91%，成立以来的最大回撤为-16.24%。

从基金规模来看，广发恒阳一年持有混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.45亿元，较上一期规模4617.75万元变化了-154.59万元，环比变化了-3.35%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比40.99%，债券占净值比55.47%，现金占净值比3.79%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达22.77%，第一大重仓股为雅克科技（002409），持仓占比为2.76%。

广发恒阳一年持有混合C现任基金经理为曾刚。其中在任基金经理曾刚已从业17年又129天，2021年10月27日正式接手管理广发恒阳一年持有混合C，任职期间累计回报为8.53%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为广发恒阳一年持有混合A（013184），季度净值涨幅为11.25%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,资本市场呈现股债双牛格局,全球地缘政治演变与AI产业进展共同推升了“K”型分化,传统经济仍处于筑底期,资金面宽松,债市相对受益;而AI方向的资本支出持续上修,体现各国对这一关键领域的高度重视,股市总体上涨而结构性特征较为极致。债券方面,收益率整体震荡下行,收益率曲线小幅走平。4月资金面步入超常规宽松状态,信贷需求偏弱、理财规模回升,资金端和负债端共同驱动债市走稳,此后虽有阶段性波动,但二季度债券整体表现良好。股票方面,二季度万得全A指数上涨超12%,国产算力、半导体设备材料、光模块、AI电源等科技成长板块资本开支和盈利持续上修,相关细分行业指数大幅上涨,充分体现相关A股优质上市公司的综合竞争力;传统消费、顺周期、金融等板块关注度略有回落。可转债内部分化同样明显,转债指数小幅收涨,估值水平仍处于相对高位,且新券供应开始加速,整体而言转债性价比弱于股票。AI基建仍在加速期,AI工具快速迭代,词元调用量呈上行趋势,行业趋势远未到减速阶段;当然在经历股价较快上涨后,短期需关注二季报的业绩检验。港股方面,围绕热点的科技方向仍有较好的表现,而其他方向的表现相对偏弱,组合在本季度适度降低了相关配置。报告期内,债券方面,组合久期适度提升,整体杠杆不高。股票方面,在行业配置上突出灵活均衡的科技成长风格,并对细分赛道适度调整,在回撤控制上既采用硬性降仓,也先后通过煤炭和非银板块进行平衡。未来我们将继续总结经验教训,持续优化组合锐度与风险控制。

本文数据来源于广发恒阳一年持有混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。