证券之星消息，日前国投瑞银景气驱动混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模3.92亿元，季度净值涨幅为5.32%。
从业绩表现来看，国投瑞银景气驱动混合A基金过去一年净值涨幅为33.3%，在同类基金中排名1554/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.69%。而基金过去一年的最大回撤为-18.36%，成立以来的最大回撤为-21.97%。
从基金规模来看，国投瑞银景气驱动混合A基金2026年二季度公布的基金规模为3.92亿元，较上一期规模4.02亿元变化了-1055.39万元，环比变化了-2.62%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比77.25%，无债券类资产，现金占净值比20.17%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达50.87%，第一大重仓股为紫金矿业（601899），持仓占比为7.17%。
国投瑞银景气驱动混合A现任基金经理为汤龑。其中在任基金经理汤龑已从业3年又131天，2023年3月14日正式接手管理国投瑞银景气驱动混合A，任职期间累计回报为57.57%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国投瑞银景气驱动混合A（017749），季度净值涨幅为5.32%。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年上半年周期行业先扬后抑,美伊战争对行情产生较大影响,一季度流动性宽松及宏大叙事背景下,有色、化工录得较大涨幅。战争催化下,能源线接力高歌猛进。但随着战争持续时间超预期,整个周期行业泥沙俱下,二季度调整幅度超过我们预期,但当前时点我们对整个周期资源板块却相对乐观,观点如下:对于化工,我们保持乐观。诚然战争对整个化工复苏及反转节奏产生较大影响,但并不影响之前看好化工的大逻辑:①反内卷背景下资本开支增速的下降及子行业的协同效果超预期,对聚酯纤维、有机硅等产业链的调研进一步验证我们的判断,且我们认为市场可能低估了后续碳中和及双碳对化工行业的影响;②中国化工的相对优势在战争背景下更为突出,拉长时间视角,战争对海外(欧洲、日韩、南亚等)化工企业的影响更为明显,海外产能的退出或将更为迅速,中国化工凭借更为完善的产业链配套,叠加更为多样性的原料来源,崛起于全球的逻辑将更为顺畅;③市场对需求的判断可能过于悲观,我们倾向于认为需求只是阶段性后置而不是永久消失,特别是对于涤纶长丝、制冷剂等需求较为刚性的品种下半年补库需求更值得关注。基于以上判断,我们在二季度进一步加配了化工,但仓位进一步向涤纶、制冷剂等品种集中,同时对于短期逆风,但市值跌到“安全边际”的龙头白马我们保持了较高仓位。对于有色,我们对铜及黄金相对乐观。相对宏观叙事减弱及流动性担忧,整个铜的基本面及价格表现其实更为坚挺,对部分调整较多的铜业龙头我们认为已经到了中长期配置时点;而对于贵金属,短期逻辑逆风,但中长期去全球化央行购金逻辑依然顺畅,而黄金标的在前期大幅调整下或已具备不错性价比,因此对铜、金等标的我们进行了适当加仓。对于能源线,我们认为逻辑比之前更为顺畅,股票在经过二季度大幅调整后也具备了一定的性价比。无论战争是何结局,各国对旧能源的战略定位及重视程度大概率都会提升,这是煤炭、油气线能系统拔估值的基础,而油价及煤价中枢有望抬升,因此战争缓和背景下我们倾向于认为部分能源品种可能存在超跌,对前期布局较少的煤炭、天然气,结合股价及基本面和估值的判断,我们布局了部分标的。
本文数据来源于国投瑞银景气驱动混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。
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