证券之星消息，日前农银医疗保健股票基金公布二季报，2026年二季度最新规模10.93亿元，季度净值涨幅为2.23%。
从业绩表现来看，农银医疗保健股票基金过去一年净值涨幅为-12.96%，在同类基金中排名910/1006，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.62%。而基金过去一年的最大回撤为-32.08%，成立以来的最大回撤为-64.89%。
从基金规模来看，农银医疗保健股票基金2026年二季度公布的基金规模为10.93亿元，较上一期规模11.42亿元变化了-4926.4万元，环比变化了-4.31%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.04%，无债券类资产，现金占净值比6.12%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达62.46%，第一大重仓股为药明康德（603259），持仓占比为9.3%。
农银医疗保健股票现任基金经理为梦圆。其中在任基金经理梦圆已从业5年又149天，2021年2月24日正式接手管理农银医疗保健股票，任职期间累计回报为-48.71%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为农银医疗保健股票（000913），季度净值涨幅为2.23%。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：4月正值年报与一季报密集披露窗口,医药板块内部演绎出显著的结构性分化。创新药及出海产业链凭借超预期的业绩高增确立领涨主线,而传统仿制药则受制于集采深化持续承压。在业绩兑现的驱动下,板块估值迎来修复,资金加速向具备核心临床价值与商业化能力的头部企业集聚。进入5月至6月中旬,行情转为震荡回调。一方面,科技板块的强势表现形成显著的“资金虹吸”效应,导致医药板块流动性边际收紧;另一方面,七部门联合发布的《医药代表管理办法》等新规在短期内引发了市场对合规成本上升的担忧,压制了风险偏好。6月末,医药板块迎来强势反弹。这一反转主要得益于三重因素的共振:首先,板块估值已处于历史低位,安全边际凸显;其次,产业资本密集实施回购增持,有效提振了市场信心;最后,前期强势的科技板块出现大幅回调,促使部分资金高低切换,回流至具备性价比的医药资产进行抄底布局。展望2026年,我们主要看好的方向为创新药、CXO以及上游服务、试剂、AI等。创新药:2026年上半年,中国创新药出海在金额、数量和质量上均实现了全面超越。ADC和双抗是当前最核心的驱动力,而小核酸、多肽、细胞治疗等新兴方向正快速崛起。这一趋势表明,中国创新药产业已成功实现从“跟跑”到“并跑”乃至部分“领跑”的跨越,全球创新价值链中的地位显著提升。展望未来,随着更多临床数据的读出、里程碑付款的兑现以及商业化收入的确认,中国创新药出海的红利将持续释放,为行业高质量发展提供强劲动力。而目前,基金在个股选择中,也倾向于选择已经完成了BD交易,且临床数据披露符合预期,有或即将有确定的里程碑兑现的企业。CXO:2026年表现出较强的成长性,主要来自于新分子(多肽、ADC、寡核苷酸等)赛道结构性增量驱动超额增长。多肽CDMO:GLP-1减重降糖千亿美元大市场持续快速起量,中国多肽CDMO渗透率在下一梯队新药市场格局变化中持续提升。ADCCDMO:偶联药物因其靶向性已成为肿瘤新药研发的重点方向,未来数年行业平均增速在20%以上,技术、产能壁垒高。寡核苷酸CDMO:2015-2024年复合增速高达67.7%,2024-2029年预计仍将保持较高增速。AI制药:未来AI制药将迈向全流程自动化与数据深度融合的新阶段:基于大语言模型(LLM)的生成式AI平台将崛起,支持通过自然语言描述需求直接生成候选分子并联动自动合成验证,极大降低使用门槛并加速迭代;多模态大模型将成为主流,通过整合文本、图像、生物序列及三维结构等多维数据,显著提升预测精度与决策能力。与此同时,AI与机器人技术深度融合的“自动化实验室”(Self-DrivingLab)将实现“设计-合成-测试-分析”(DBTA)闭环的7×24小时无人化运行,彻底重构研发效率。此外,真实世界数据(RWD)的深度挖掘将被广泛应用于电子病历、医保及可穿戴设备数据中,从而精准加速患者招募、优化临床试验设计并强化上市后监测,共同推动创新药研发从“人机协同”向“智能自主”范式转变。
本文数据来源于农银医疗保健股票2026年中报，仅供参考不构成投资建议。
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