二季报点评：鹏华弘利混合C基金季度涨幅6.34%

证券之星消息，日前鹏华弘利混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模47.55亿元，季度净值涨幅为6.34%。

从业绩表现来看，鹏华弘利混合C基金过去一年净值涨幅为10.96%，在同类基金中排名1226/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.78%。而基金过去一年的最大回撤为-2.5%，成立以来的最大回撤为-5.14%。

从基金规模来看，鹏华弘利混合C基金2026年二季度公布的基金规模为47.55亿元，较上一期规模22.33亿元变化了25.21亿元，环比变化了112.89%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比9.48%，债券占净值比66.36%，现金占净值比2.35%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达7.05%，第一大重仓股为思特威（688213），持仓占比为1.76%。

鹏华弘利混合C现任基金经理为李君。其中在任基金经理李君已从业13年又175天，2015年5月22日正式接手管理鹏华弘利混合C，任职期间累计回报为94.01%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为鹏华安享一年持有期混合A（010725），季度净值涨幅为7.06%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,宏观经济呈现增速温和回落、外热内冷、新旧动能分化的结构性特征。内需方面,固定资产投资增速下滑,2026年4、5月固定资产投资累计同比连续两个月下滑,5月固定资产投资累计同比为-4.1%,其中基建、制造业、服务业、房地产投资均有所下滑。消费方面也出现下滑,5月社零增速同比增长-0.6%。5月规模以上工业企业利润同比增长4.5%,较一季度也有所下滑。外需方面表现强劲,出口增速仍然维持在两位数。整体来看,房地产深度调整,地方财政约束和居民资产负债表修复压制了传统内需,同时AI科技革命、先进制造和出口链条形成新的支撑。结构分化非常显著。海外方面,美伊冲突局势在各方努力下已大幅缓解,但是深层次的问题并未解决,能源与安全的警钟长鸣,时刻警示我们:中国必须要走低资源消耗、高技术含量的发展道路。此外,中美关系出现阶段性缓和。债券收益率在二季度出现了整体下行,10年国债较一季度末下行8bp左右,1年AAA信用债下行8bp左右,我们认为收益率的下行跟市场对基本面的预期和资金宽裕有关。权益市场震荡上行,上证指数上涨5.2%,创业板指上涨36.35%,中证1000上涨15.62%。市场结构极端分化。科创板和创业板指数创下历史新高,但赚钱效应越来越集中在少数科技板块的个股,一方面,市场围绕AI、算力基础设施等科技成长产业链不断重估,另一方面,质疑也越来越大,海外巨头投资成本过高,而中国的低成本模型紧追其后。当高性能开源模型能够以不足闭源十分之一的成本交付相近能力,叠加美国政策直接切断闭源模型的全球可获得性,AI产业链的竞争格局是否已发生结构性转变。具体操作方面,该基金始终坚持在控制回撤的前提下,追求稳定收益。债券配置品种以收益相对稳定的中短期品种为主,股票方面,在控制总仓位的前提下,坚持在估值有安全边际的符合中长期经济和产业发展趋势的板块做深入挖掘。

本文数据来源于鹏华弘利混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。