二季报点评：沪深300ETF鹏华基金季度涨幅12.82%

证券之星消息，日前沪深300ETF鹏华基金公布二季报，2026年二季度最新规模18.18亿元，季度净值涨幅为12.82%。

从业绩表现来看，沪深300ETF鹏华基金过去一年净值涨幅为18.4%，在同类基金中排名1395/3337，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.41%。而基金过去一年的最大回撤为-10.41%，成立以来的最大回撤为-20.32%。

从基金规模来看，沪深300ETF鹏华基金2026年二季度公布的基金规模为18.18亿元，较上一期规模17.92亿元变化了2604.88万元，环比变化了1.45%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.36%，无债券类资产，现金占净值比0.8%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达23.95%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为4.97%。

沪深300ETF鹏华现任基金经理为王力。其中在任基金经理王力已从业0年又298天，2026年3月20日正式接手管理沪深300ETF鹏华，任职期间累计回报为1.55%。目前还管理着19只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为信息LOF（160626），季度净值涨幅为74.6%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：今年以来,A股大盘指数总体呈现出走高的态势。截至2026年6月30日,沪深300指数本年上涨7.55%。今年4月份以来,指数呈现明显的上升趋势。估值方面,沪深300指数当前市盈率(PE-TTM)为14.5倍,过去一年股息率为2.62%。从历史分位数来看,当前市盈率(PE)处于过去5年约93%的分位数水平,处于过去5年来的高位,指数估值已从2024年初的历史极端低位(PE最低约10.29倍)大幅修复。近5年PE均值为12.55倍,当前14.5倍已显著高于均值。对于“估值偏高”这一信号,我们需要辩证地看待:因为2024年初的极端低估值是在市场极度悲观、经济预期冰点下形成的,而并非正常估值中枢。若以更长的时间维度来审视,14-15倍PE对于沪深300而言处于历史中枢略偏上位置,因此并非泡沫区域。更重要的是,估值修复的背后有盈利改善的支撑。沪深300成分股最新一季度财务数据显示:营业收入同比增长率(均值)+16.99%;归母净利润同比增长率(均值)+46.99%;ROE(均值,单季度)为3.23%。这些数据反映出成分股整体盈利能力显著改善——利润率在扩张。由此可见,指数的投资核心逻辑:盈利驱动取代估值扩张成为主要动力。以上业绩数据与国内宏观经济数据相互印证:2026年一季度国内GDP同比增长5%(超预期),5月份CPI同比1.2%(温和通胀),6月制造业PMI为50.3%(连续3个月位于荣枯线以上),社融与信贷数据也显示实体融资需求有所改善。因此,我们仍然看好指数的中长期表现。在报告期内,本基金采用完全复制的方法跟踪沪深300指数,努力将跟踪误差控制在合理范围。在此基础上,认真应对投资者日常申购与赎回,以及成分股调整等工作,并通过遵从严格的风险与合规管理流程,努力确保本基金的安全运作。

本文数据来源于沪深300ETF鹏华2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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