二季报点评：交银产业机遇混合基金季度涨幅27.66%

证券之星消息，日前交银产业机遇混合基金公布二季报，2026年二季度最新规模8.88亿元，季度净值涨幅为27.66%。

从业绩表现来看，交银产业机遇混合基金过去一年净值涨幅为6.25%，在同类基金中排名3091/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.69%。而基金过去一年的最大回撤为-26.19%，成立以来的最大回撤为-50.96%。

从基金规模来看，交银产业机遇混合基金2026年二季度公布的基金规模为8.88亿元，较上一期规模9.84亿元变化了-9669.12万元，环比变化了-9.82%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.65%，债券占净值比1.56%，现金占净值比10.69%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达59.6%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为9.31%。

交银产业机遇混合现任基金经理为朱维缜。其中在任基金经理朱维缜已从业2年又30天，2024年6月22日正式接手管理交银产业机遇混合，任职期间累计回报为27.63%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为交银产业臻选混合（025002），季度净值涨幅为27.66%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,A股整体收涨,但呈现出显著的成长风格主导、指数分化扩张、资金向AI产业链高度集中的结构性行情,科创与创业板显著跑赢主板,科技成长是绝对主线,半导体、算力硬件产业链全线上涨。与A股相比,港股二季度整体偏震荡,科技风格弹性仍在,但波动更大、趋势性弱于A股成长主线。本组合二季度做了一定幅度的仓位调整。组合长期关注AI产业链,二季度结合各上市公司一季报和对北美云厂商的后续展望,增持(1)海外算力,主要加仓CPO/PCB及其上游,AI基础建设量价齐升逻辑持续;(2)国产算力,随着国内大模型突破叠加字节、腾讯等上修资本开支,以及DeepSeek适配国产芯片,国产算力需求增加,对应芯片设计、制造、设备产业链迎来机遇;(3)模拟芯片,AI数据中心与存储周期共振,国际龙头给出较强二季度环比指引并提示下半年价格上行,国内模拟厂在光模块以及数据中心电源器件宣布涨价,AI景气度扩散;(4)减持兑现部分新能源、医药、游戏标的。我们依然长期看好给消费者带来美好和快乐的“悦己消费”,该行业供给创造需求,供需弹性都很大,并不存在行业饱和,优秀的企业会源源不断地推出好产品,值得长期耕耘,经历过去几个季度的调整,已经值得重点关注,继续配置。展望2026年三季度及全年,我们认为短期可能出现震荡,中期上行方向不改。短期,业绩、产业趋势确定的AI硬件产业链二季度积累了较大涨幅,而目前消费数据还在寻底中,叠加8月是中报窗口期,市场需要一定时间消化估值和等待业绩、订单等数据,以此进一步验证2027年的AI产业发展速度和经济复苏情况。长期,我们认为AI产业趋势确定,宏观消费数据见底,部分子行业和个股会领先大盘回暖。本组合后续依然计划聚焦成长板块,一方面,继续在AI产业链中寻找软硬件投资机会,主要看各个软硬件环节的弹性和股价反映程度进行选择和切换;另一方面,增加对调整充分的新消费板块的个股挖掘,估值已经进入底部,寻找基本面反转标的。宏观上,主要关注地缘政治及美联储加息风险。

本文数据来源于交银产业机遇混合2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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