二季报点评：融通远见价值一年持有期混合A基金季度涨幅42.50%

证券之星消息，日前融通远见价值一年持有期混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.53亿元，季度净值涨幅为42.5%。

从业绩表现来看，融通远见价值一年持有期混合A基金过去一年净值涨幅为9.28%，在同类基金中排名2872/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.69%。而基金过去一年的最大回撤为-35.19%，成立以来的最大回撤为-35.19%。

从基金规模来看，融通远见价值一年持有期混合A基金2026年二季度公布的基金规模为0.53亿元，较上一期规模4104.43万元变化了1232.03万元，环比变化了30.02%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.65%，无债券类资产，现金占净值比6.14%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达66.42%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为9.18%。

融通远见价值一年持有期混合A现任基金经理为万民远 刘申奥，本季度增聘基金经理刘申奥。其中在任基金经理万民远已从业9年又332天，2023年7月18日正式接手管理融通远见价值一年持有期混合A，任职期间累计回报为21.79%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为融通远见价值一年持有期混合A（018377），季度净值涨幅为42.5%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本报告期,我们对组合持仓进行了调整,增配了一些当期景气度较好的板块。从不同的久期视角出发,组合配置会有所不同。我们认为,如果有些资产在相当长一段时间内,能够提供不错的确定性和弹性,且其基本面的变化正在兑现,并伴有加速趋势,那么投资重心可以向其倾斜;而对于一些持有周期更长的资产,我们依然看好,只是在特定的市场环境下,短期的选择会有所变化。我们希望对每类的资产的投资都能在框架内自洽、有延续性。这是我们调整的总体思路。 u3000u3000具体而言,我们主要增加了科技方向的配置。最近几年,全球范围内最明显的产业变化无疑是人工智能产业的快速发展。当下,产业形成了一些有经济性的应用场景,持续保持了快速的技术进步,形成了一定的正向循环,并仍有可能是未来一段时间重要的变化方向,值得引起重视。落地到投资上,首先我们认为,在产业发展不同阶段,产业链不同环节的受益程度也不尽相同。龙头公司早期更容易享受产业红利,跟随、促进产业发展;但毕竟它们的供给能力存在上限,无法满足所有需求,随着产业继续增长,二三线公司有机会享受需求外溢红利,并可能在此阶段提供更大弹性。而当下产业已达到一定规模,对供应链的影响越来越大,出现的情况是：局部供需偏紧,AI需求挤占其余需求,产品价格上涨。今年起尤其是二季度以来,硬件产业链这一现象体现得更为明显,一些上游材料的价格上涨至历史较高位置,也陆续有更多品种价格连续上涨。同过往出现的历次产业趋势相比,本轮AI产业变革有如下几个特征：投资的绝对金额大、客户价格敏感度相对不高、产品规格要求高、边际需求价格承受能力强。因此我们认为诸多环节可能会迎来强劲的产品升级、量价齐升阶段,并带动其所在的细分行业共同景气。基于前述判断,我们致力于寻找增速快于行业、供需错配较难缓解、价格具有较大弹性的品种。我们增配的品种既包含竞争力强的头部企业,也有受益于需求激增的非龙头公司;它们大都有超额增速,产品价格在上涨。我们希望结构调整能让我们更多地分享产业景气上行红利。我们也会在这个方向持续比较、选择,根据产业变化实际情况,充分评估各个标的的风险收益比、隐含预期、估值水位、上行空间等,调整持仓结构。 u3000u3000当然,对于那些我们认为长久期看来依然有绝对收益潜力的标的,我们也不会忽视它们。在标的自身基本面没有明显走弱的情景下,经历了一段分化的行情之后,它们的吸引力变得更强,时间反而变成它们的朋友。一旦出现风格切换,或者标的基本面超预期改善,这些前期主要因估值承压而调整的环节终会有不错的表现,我们保持高度关注,重点跟踪。

本文数据来源于融通远见价值一年持有期混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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