证券之星消息，日前中信保诚安鑫回报债券D基金公布二季报，2026年二季度最新规模22.91亿元，季度净值涨幅为-0.61%。
从业绩表现来看，中信保诚安鑫回报债券D基金过去一年净值涨幅为1.24%，在同类基金中排名1022/1337，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.43%。而基金过去一年的最大回撤为-2.08%，成立以来的最大回撤为-2.08%。
从基金规模来看，中信保诚安鑫回报债券D基金2026年二季度公布的基金规模为22.91亿元，较上一期规模14.44亿元变化了8.46亿元，环比变化了58.59%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比3.96%，债券占净值比114.72%，现金占净值比3.03%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达0.26%，第一大重仓股为恒尚节能（603137），持仓占比为0.04%。
中信保诚安鑫回报债券D现任基金经理为陈岚 王颖。其中在任基金经理王颖已从业9年又158天，2025年9月16日正式接手管理中信保诚安鑫回报债券D，任职期间累计回报为1.75%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中信保诚新锐混合A（001415），季度净值涨幅为12.45%。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,中东局势有所缓和,6月美伊签署谅解备忘录,油价整体明显下行。AI资本开支带动下美国经济数据保持韧性,增长和就业偏强,美元和美债整体有所上行。国内经济依然呈现生产好于需求、外需强于内需的特征,AI相关产品出口量价齐升,对国内总体出口增长贡献较大。内需依然偏弱,政府债发行明显放缓,投资增速再度转为负增长,消费下滑。通胀方面,油价支撑下PPI同比增速明显上行,CPI整体偏震荡。宏观政策方面,财政政策落地速度相比一季度边际放缓,国债和地方债发行进度不及去年同期;货币政策延续适度宽松基调,总量工具使用较为克制,流动性整体维持合理充裕,季末隔夜逆回购落地,短端利率调控机制进一步完善。从债券市场看,4-5月资金面偏宽松,基本面数据走弱,十年国债收益率震荡下行至1.7%附近,6月资金面边际收敛,十年国债收益率在1.7-1.75%区间窄幅震荡;信用债方面,二季度收益率普遍下行,信用利差整体收窄;权益方面,二季度A股市场整体震荡上涨,但呈现强结构分化行情。从行业表现上看,二季度,通信、电子行业轮流领涨,行业指数涨幅超过50%,建材、机械涨幅居前;消费服务、传媒、石化等行业跌幅较深。从量化角度看,二季度因子表现分化较大,成长、动量类因子表现较好,红利、价值、反转因子表现不佳。部分历史上长期有效的因子,如低波、低估值等在本季度出现较大回撤。本季度,安鑫回报的纯债部分持仓主要以中高等级信用债为主,中短久期,适度杠杆。2026年二季度,债市收益率整体下行,信用利差进一步收窄,组合纯债部分取得了较好的票息和利差收窄带来的收益。本季度,安鑫回报的股票部分延续之前的产品风格,并基于市场情况小幅调整了权益仓位。在投资策略部分,本基金主要结合行业景气度、业绩趋势、估值等多个维度,挖掘整体估值较低的上市公司的投资机会,获取估值修复带来的投资收益,并在此基础上结合量价表现进行交易调整。展望2026年三季度,油价回落下美国通胀约束或逐步缓和,但新任美联储主席沃什改革美联储沟通框架,淡化预期管理,坚守通胀目标,货币政策路径仍不明朗,同时美国中期选举的政治博弈或有所升温,政策不确定性加剧。国内出口韧性有望延续,海外AI资本开支仍是支撑国内出口的重要力量,全年出口增速或明显好于年初预期。同时,三季度财政落地进度或有所加快,叠加新型政策性金融工具或开始投放,对内需有一定托底作用。通胀方面,终端需求偏温和,CPI同比或偏震荡,在油价没有进一步上行的情况下,PPI同比涨幅或难以进一步上行。政策方面,政府债供给有望提速,存量财政工具加速落地使用的可能性较高,同时,在货币和财政协同发力的背景下,货币政策继续保持流动性合理充裕的必要性依然较强。债券市场投资方面,低基数叠加政策支撑下,三季度内需进一步走弱的可能性不大,且利率债供给相比二季度或有所上行,但隔夜逆回购落地、短端利率调控机制优化反映央行维持流动性平稳的诉求较强,资金面稳定性增强,预计十年国债或维持震荡;信用方面,利率偏震荡的情况下,票息或仍将为组合主要收益来源,但当前中短端信用利差已经压缩至历史较低水平,同时近期外部评级调整可能会对弱资质信用债产生阶段性冲击,需谨慎下沉。在此背景下,中短期限高等级信用债回报空间或有限,在高等级拉久期时需要综合考虑负债端稳定性和仓位灵活性。
本文数据来源于中信保诚安鑫回报债券D2026年中报，仅供参考不构成投资建议。
首页
微信公众号
证券之星APP
