二季报点评：平安盈悦稳进回报1年持有混合(FOF)C基金季度涨幅0.47%

证券之星消息，日前平安盈悦稳进回报1年持有混合(FOF)C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.06亿元，季度净值涨幅为0.47%。

从业绩表现来看，平安盈悦稳进回报1年持有混合(FOF)C基金过去一年净值涨幅为0.57%，在同类基金中排名162/179，同类基金过去一年净值涨幅中位数为5.06%。而基金过去一年的最大回撤为-2.68%，成立以来的最大回撤为-17.1%。

从基金规模来看，平安盈悦稳进回报1年持有混合(FOF)C基金2026年二季度公布的基金规模为0.06亿元，较上一期规模705.76万元变化了-93.56万元，环比变化了-13.26%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比1.49%，无债券类资产，现金占净值比8.78%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达1.48%，第一大重仓股为东山精密（002384），持仓占比为0.64%。

平安盈悦稳进回报1年持有混合(FOF)C现任基金经理为李正一。其中在任基金经理李正一已从业5年又77天，2024年6月27日正式接手管理平安盈悦稳进回报1年持有混合(FOF)C，任职期间累计回报为4.48%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为平安养老目标日期2050三年持有发起式(FOF)（016783），季度净值涨幅为11.68%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度,外部形势更加复杂多变,国内主要的经济指标同比、环比边际走平或略有下降,供强需弱矛盾突出,部分企业经营压力较大,经济稳中向好的基础还需巩固。规模以上工业增加值4、5月同比增长4.1%和4.5%;服务业生产指数4、5月同比增长4.3%和4.4%;货物进出口总额4、5月同比增长14.9%和16.9%;生产端总体平稳。社会消费品零售总额4、5月同比增长0.2%和下降0.6%;固定资产投资增速4、5月累计同比下降1.6%和下降4.1%;房地产行业对经济的影响仍在持续。CPI的4、5月同比上涨均为1.2%;PPI的4、5月同比上涨为2.8%和3.9%;由原油价格波动造成的成本端压力并未传导到下游价格层面。海外方面,美国企业正在大量投资人工智能、数据中心和新技术,帮助保持经济增长,而消费者则减少支出。美联储委员会决定将联邦基金利率目标区间维持在3.5%至3.75%,但由于美国短期通胀明显上行,加之新任美联储主席的管理方式或有较大变化,加息预期有所升温。当季的大类资产表现中,受中东局势变化影响,大宗商品中能源呈现震荡回落走势;A股方面,除了与AI基础设施建设相关的板块表现强势外,其余多数板块出现了不同程度的调整,板块间的分化十分剧烈;国际股市方面,情况与A股逻辑类似,美、日、韩等国的股市同样受益于巨额的AI资本开支,从中东冲突造成的波动中恢复,呈现不同幅度的上涨;另一方面,黄金价格受美国通胀上行导致的加息预期影响,持续调整,抹平了年内涨幅。当季股市整体反弹,但内部风格分化剧烈;组合风格偏均衡,在市场反弹中弹性一般;另一方面,组合也在不断优化风格:一方面继续向市场投资主线集中,另一方面也择机配置了部分长期逻辑较好,但短线跌幅较大的板块。固收方面,组合仓位较高,配置仍以中长期纯债基金为主,短债基金为辅,基本保持与市场相当的波动水平。展望后市,从外部看,AI主线回归,短期最大的不确定性也随之回到了AI资本开支的持续性和美联储货币政策预期之上;而这两点大概率也是今后一个阶段市场博弈的焦点。国内经济方面,供强需弱的格局仍在持续,得到资源倾斜的新质生产力和受到地产拖累的消费能力成为“跷跷板”的两端。对于债市而言,虽然由于通胀向下游传导较难,货币政策可能不会因为上游行业成本的阶段性抬升而调整,但利率的绝对水平较低,市场也较难出现显著的趋势行情。

本文数据来源于平安盈悦稳进回报1年持有混合(FOF)C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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