二季报点评：鹏华恒生港股通高股息率指数发起式A基金季度涨幅-11.07%

证券之星消息，日前鹏华恒生港股通高股息率指数发起式A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.52亿元，季度净值涨幅为-11.07%。

从业绩表现来看，鹏华恒生港股通高股息率指数发起式A基金过去一年净值涨幅为7.1%，在同类基金中排名2714/4077，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.41%。而基金过去一年的最大回撤为-14.65%，成立以来的最大回撤为-14.65%。

从基金规模来看，鹏华恒生港股通高股息率指数发起式A基金2026年二季度公布的基金规模为0.52亿元，较上一期规模5512.29万元变化了-323.39万元，环比变化了-5.87%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.32%，无债券类资产，现金占净值比14.73%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达27.37%，第一大重仓股为东方海外国际（00316），持仓占比为3.36%。

鹏华恒生港股通高股息率指数发起式A现任基金经理为张羽翔 钟成亮。其中在任基金经理张羽翔已从业10年又311天，2025年1月24日正式接手管理鹏华恒生港股通高股息率指数发起式A，任职期间累计回报为22.32%。目前还管理着29只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,港股高股息策略整体呈现冲高后震荡回落的态势。5月初之后,板块曾出现一轮明显回撤,核心原因在于海内外科技股大涨引发的市场风格偏移,成长赛道的强势表现对红利资产形成了明显的资金“抽血”效应,导致高股息板块短期承压。展望后市,高股息资产的配置价值主要取决于海外流动性预期的演变。当前港股高股息资产的股息率与无风险利率之间仍存在较为可观的利差,具备较高的安全边际。若后续美联储加息预期逐步平复,这一预期利差将继续为高股息资产提供有力支撑;反之,若加息预期再度抬升,则可能对预期利差形成一定挤压,增加板块的波动性。几个方向值得重点关注:一是金融板块,尤其是经营稳健、分红政策可持续的银行与保险股;二是能源与公用事业,受益于全球资源品价格中枢上移及国内稳增长政策;三是电信运营商,其稳定的现金流和较高的股息率具备显著的配置价值。整体而言,在当前市场环境下,高股息资产更多发挥组合底仓与防御属性。本基金将紧密跟踪宏观流动性及产业基本面变化,聚焦深度融入核心供应链、具备真实业绩兑现能力的优质标的,建议投资者以长期视角看待高股息策略的配置价值。报告期内,本基金采用被动式指数化投资策略,紧密跟踪标的指数,按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。在基金运作过程中,跟踪误差主要受到基金仓位、大额申购与赎回、汇率波动、成分股分红与停牌,以及成分股定期调整等因素的综合影响。针对上述情况,基金管理人通过不断完善日常跟踪交易机制,并在成分股调整期事前制定周密的调仓方案,对投资组合进行适当变通和调整,力求降低跟踪误差。总体而言,本基金的日均跟踪偏离度和跟踪误差均得到了较好的控制,较好地实现了基金运作目标。

本文数据来源于鹏华恒生港股通高股息率指数发起式A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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