二季报点评：广发行业严选三年持有期混合A基金季度涨幅39.30%

证券之星消息，日前广发行业严选三年持有期混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模59.99亿元，季度净值涨幅为39.3%。

从业绩表现来看，广发行业严选三年持有期混合A基金过去一年净值涨幅为15.36%，在同类基金中排名2456/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.69%。而基金过去一年的最大回撤为-31.07%，成立以来的最大回撤为-62.76%。

从基金规模来看，广发行业严选三年持有期混合A基金2026年二季度公布的基金规模为59.99亿元，较上一期规模46.61亿元变化了13.38亿元，环比变化了28.72%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.67%，无债券类资产，现金占净值比6.27%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达55.87%，第一大重仓股为东山精密（002384），持仓占比为9.36%。

广发行业严选三年持有期混合A现任基金经理为刘格菘 周智硕。其中在任基金经理刘格菘已从业12年又101天，2021年8月26日正式接手管理广发行业严选三年持有期混合A，任职期间累计回报为-43.56%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为广发创新升级混合（002939），季度净值涨幅为66.57%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：国内方面,2026年作为“十五五”开局之年,处在2035远景目标推进的关键承启节点。一季度GDP实现5%的开门红。二季度由于传统经济需求的下行和短期内通胀的见顶回落,中国企业的盈利周期可能经历短期的回落,但预计经济增速仍处于目标区间。和传统经济需求不同,AI相关的行业十分景气。海外方面,和国内一样,经济保持K型分化。海外AI资本开支不断超预期带动相关制造业、非住宅固定资产投资表现良好;非AI部分则受到高利率压制,利率敏感型经济如美国房地产销售数据仍然不佳。美以伊冲突则随着几经波折,市场反应已经开始钝化。二季度,A股各类指数分化较大,其中,上证指数上涨5.20%,深成指上涨20.24%,创业板指上涨36.35%,科创50上涨75.74%,上证50上涨5.78%,沪深300上涨11.90%,中证500上涨18.56%,中证1000上涨15.62%。万得微盘指数下跌13.88%。分行业来看,按照申万一级行业标准,涨幅前三名的行业分别是电子、通信和建筑建材,涨幅分别是90.92%、63.84%和35.20%。跌幅靠前的三个行业分别是石油石化、农林牧渔和钢铁,跌幅分别是22.20%、20.19%和18.59%。在一季报当中,我们提到了“智谱的数据在验证我们的判断”,未来,不排除其他大模型公司能够复制智谱成功的可能。此外,在报告期内,我们享受了一批“有望受益于价格弹性带来的利润增长”的公司的涨幅;未来,我们仍将继续关注业绩比较基准,继续坚持从产业出发,寻找投资逻辑符合自身框架的行业进行长期投资,分享企业成长的红利。报告期内,本基金重点配置了电子、通信、电力设备、机械设备、有色金属和建筑材料等行业。

本文数据来源于广发行业严选三年持有期混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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