二季报点评：东方红多元策略混合C基金季度涨幅11.15%

证券之星消息，日前东方红多元策略混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.19亿元，季度净值涨幅为11.15%。

从业绩表现来看，东方红多元策略混合C基金过去一年净值涨幅为43.2%，在同类基金中排名493/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.78%。而基金过去一年的最大回撤为-15.71%，成立以来的最大回撤为-42.52%。

从基金规模来看，东方红多元策略混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.19亿元，较上一期规模1702.13万元变化了160.06万元，环比变化了9.4%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比82.5%，无债券类资产，现金占净值比19.68%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达47.05%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为6.79%。

东方红多元策略混合C现任基金经理为蒋娜。其中在任基金经理蒋娜已从业7年又24天，2025年1月4日正式接手管理东方红多元策略混合C，任职期间累计回报为63.43%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为东方红内需增长混合A（910028），季度净值涨幅为14.74%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,A股市场呈现极致的分化行情。万得全A上涨12.82%,沪深300上涨11.90%;港股市场回撤较大,恒生指数下跌7.69%,新经济占比更高的恒生科技下跌3.92%。板块层面,中信一级行业仅有7个行业取得正收益,整体集中在AI和相关产业链,其中电子、通信和建材领涨;其余23个行业均下跌,消费者服务、农林牧渔和传媒领跌,主要是内需消费相关。这种分化折射出资金对“确定性”的追逐;在经济弱复苏、外部不确定性加大的背景下,市场参与各方更倾向于将仓位集中在当期利润能见度最高、逻辑最难以被证伪的领域。本基金二季度重点配置以TMT、电力设备、造船等为代表的高端制造业,并增加上游资源品以应对地缘不确定性。大类资产配置角度,国内广谱利率仍处于下行通道,A股资金面总体保持宽松,场外配置“蓄水池”依然充裕,低利率环境下含权类产品有望承接居民再配置需求,基金经理积极挖掘个股机会。“924”以来的政策刺激中,资本市场成为提振信心的重要抓手,股市回报率有望吸引居民财富再配置。风格选择上,随着本轮美联储降息进程进入暂停期,且当前绝对利率水平不低,单纯依赖远期估值扩张的成长逻辑或将弱化,市场风格有望转向更加均衡。产业趋势决定中期板块选择,2026年人工智能、储能、智能驾驶等加速普及,有望推动新的产业周期。AI模型在国内外都取得不错的进展,tokens调用量爆发增长,大模型的功能全面加速渗透到各行各业。制造业领域,反内卷聚焦供给端,偏好自然出清的行业;全球化进入深水区,欧洲、东南亚、非洲优于美国市场。消费领域,继续关注底部企稳的行业,偏好不依赖补贴的子行业。2026年宏观层面,受益于PPI回升,企业盈利有望止跌回稳,但弹性取决于“反内卷”政策对利润率的提振效果;A股顺周期不再单纯依赖地产周期。展望下半年,市场风格有望从上半年的极致K型分化,转向更加均衡的格局。成长风格估值修复已接近中后段,需密切关注AI之外是否有新的大行业实现商业突破。行业选择上,聚焦长趋势与全球竞争力。需求端关注科技创新、品质生活、人口结构变化与出海;供给端关注难以解决的产能瓶颈及全球竞争力此消彼长。左侧关注过去三年跑输GDP增速的行业,集中在地产链、中游制造和消费医药,紧密跟踪行业龙头通过反内卷、消化产能、挖掘新需求实现触底反弹的机会。2026年外部环境的不确定性加大,内需的重要性上升。当前市场指数位置相对较高、经济尚在企稳,选股难度加大;本基金将继续挖掘具有长期竞争力的优质企业。

本文数据来源于东方红多元策略混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

相关 ETF