二季报点评：万家景气驱动混合A基金季度涨幅12.93%

证券之星消息，日前万家景气驱动混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.54亿元，季度净值涨幅为12.93%。

从业绩表现来看，万家景气驱动混合A基金过去一年净值涨幅为14.12%，在同类基金中排名2541/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.69%。而基金过去一年的最大回撤为-22.79%，成立以来的最大回撤为-38.16%。

从基金规模来看，万家景气驱动混合A基金2026年二季度公布的基金规模为0.54亿元，较上一期规模6788.14万元变化了-1377.87万元，环比变化了-20.3%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.79%，债券占净值比2.13%，现金占净值比11.72%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达42.56%，第一大重仓股为长源东谷（603950），持仓占比为6.25%。

万家景气驱动混合A现任基金经理为刘洋。其中在任基金经理刘洋已从业7年又309天，2022年1月26日正式接手管理万家景气驱动混合A，任职期间累计回报为-15.67%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为万家内需增长一年持有混合（010694），季度净值涨幅为24.89%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：投资操作回顾:二季度国内经济延续分化格局,工业增加值和出口数据相对较强,6月制造业PMI回升至50.3%,超市场预期,连续四个月维持在50荣枯线上方。但消费和投资相对较弱,内需不足仍是核心矛盾。综合来看,预计二季度国内经济增速环比一季度有所回落。股市表现方面,二季度上证指数小幅上涨,创业板指和科创50指数涨幅较大。板块方面,AI科技相关的电子、通信板块涨幅居前,上游涨价品种表现突出;消费、农业、商贸零售等板块表现较弱。配置方面,万家景气驱动降低了股票仓位,且配置上更加均衡,降低了汽车和建材板块持仓,增加了电子、农业、传媒和医药板块持仓,总体板块上电力设备和电子板块相对较多。市场展望:展望未来,外部冲击减弱,国内制造业优势突出,预计下半年国内经济增速有望企稳。海外方面,美联储维持利率不变,加息预期有所降温;中东地缘冲突阶段性缓和,油价高位回落。中长期来看科技主线已是市场共识,但二季度国内市场风格过于极致,科技股涨幅过大,需关注市场风格阶段性平衡的可能,中报业绩不错且股价超跌的板块在三季度有望表现不错。投资展望:投资方面,中长期看好科技板块,短期关注风格再平衡,关注前期超跌的生猪养殖、传媒和医药板块:1)国产算力。AI产业趋势确立,长期景气度上行。当前科技板块内部出现分化,上游涨价品种短期暴涨后拥挤度较高。继续看好国产算力相关标的,国产算力在AI浪潮与自主可控双轮驱动下,成长确定性强。2)太空光伏和机器人板块。作为科技主线中股价相对低位的方向,太空光伏远期空间巨大,当前估值已具吸引力。人形机器人板块处于即将放量的前期,产业进展持续超预期,当前股价调整提供了较好的布局时机。3)生猪养殖板块。猪价仍在低位运行,部分企业深度亏损,行业自发去产能可能延续到明年,但股价在行业底部,部分公司头均市值到了历史低位,当前向下风险不大,股价有望提前启动。其他板块方面,相对看好业绩好、股价超跌、估值在低位的游戏和医药板块。

本文数据来源于万家景气驱动混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。