二季报点评：东方红民享甄选一年持有混合基金季度涨幅-0.79%

证券之星消息，日前东方红民享甄选一年持有混合基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.24亿元，季度净值涨幅为-0.79%。

从业绩表现来看，东方红民享甄选一年持有混合基金过去一年净值涨幅为1.24%，在同类基金中排名991/1260，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.72%。而基金过去一年的最大回撤为-4.59%，成立以来的最大回撤为-7.58%。

从基金规模来看，东方红民享甄选一年持有混合基金2026年二季度公布的基金规模为0.24亿元，较上一期规模2649.85万元变化了-232.84万元，环比变化了-8.79%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比23.57%，债券占净值比30.49%，现金占净值比9.77%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达14.45%，第一大重仓股为中集车辆（301039），持仓占比为2.8%。

东方红民享甄选一年持有混合现任基金经理为胡伟 徐觅 沈高翔，本季度增聘基金经理沈高翔。其中在任基金经理胡伟已从业15年又50天，2022年5月10日正式接手管理东方红民享甄选一年持有混合，任职期间累计回报为13.5%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为东方红招瑞甄选18个月持有混合A（012949），季度净值涨幅为5.01%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：权益方面,二季度权益市场整体呈现显著结构分化走势,上证指数上涨5.20%,沪深300上涨11.90%,创业板指上涨36.35%,科创50指数上涨36.41%,成长风格明显占优。行业层面,以AI、先进制造等为代表的科技成长方向持续活跃,红利风格显著跑输成长,新能源产业链内部出现结构性分化,传统消费板块持续调整。港股方面整体仍弱于A股,恒生指数下跌7.69%,恒生科技指数下跌3.82%,但科技成长类资产跌幅较一季度明显收窄,部分互联网平台、智能汽车、半导体等方向出现结构性修复机会。二季度国内经济整体保持平稳运行,高技术产业投资维持较快增长,财政政策持续发力,特别国债发行及重大项目建设逐步落地,对基建投资形成支撑;消费需求偏弱,但出口仍具韧性。价格方面,PPI同比涨幅逐月扩大,CPI保持低位温和回升,企业盈利预期有所改善。海外方面,中东局势较一季度有所缓和,国际油价波动趋于收敛,但美联储降息预期有所反复。展望下半年,国内稳增长政策仍将持续发力,新质生产力相关产业仍是政策支持的重要方向,科技创新、高端制造及自主可控等领域景气度有望持续提升。同时,在企业盈利逐步修复背景下,部分板块估值仍具有进一步修复空间,但外部贸易环境、地缘政治及全球经济增长仍存在一定不确定性,市场预计仍将保持结构性行情特征。本季度产品操作上,组合整体保持中性偏积极的权益仓位,兼顾成长期和成熟期企业,优选具备全球比较优势的高质量企业。分行业看,持仓重点围绕高端装备、出海、工业自动化及AI产业链进行布局,后续将继续关注产业趋势演进,把握企业长期成长机会,同时根据估值和宏观环境,从隐含回报率出发动态优化组合结构。转债方面,二季度转债市场在权益市场修复带动下有所回升,全季度中证转债指数上涨3.70%。转债市场估值水平整体处于历史高位,相比正股的性价比不高。本产品将继续对转债市场保持密切跟踪,适时精选优质转债进行配置。债券方面,国内宏观基本面维持温和复苏主线,企业盈利修复,通胀水平温和抬升。但复苏内部结构分化特征显著:工业生产修复动能强于居民消费端,内需动能不足,外需景气度较强。债券市场收益率整体下行,标志性的10年国债收益率从季初1.82%下行至季末1.73%。货币政策方面,央行于6月末新增一项隔夜逆回购工具,公开市场国债买卖继续保持在每月数百亿净投放的较低水平。财政政策方面,积极财政取向进一步强化,超长期特别国债、地方政府专项债有序落地发行,财政支出保持合理强度,持续支持宏观经济。信用风险层面存在多重利空扰动,二季度监管加大对评级机构的合规核查力度,终止外部评级合作的发债主体数量有所增加,相关风险舆情持续扰动市场预期;叠加7月初发生的风险事件,市场风险偏好承压。资质偏弱的发行人融资环境或将收紧,前期持续收窄的信用利差存在走阔压力。产品操作上,本季度组合债券持仓以国债为主,通过持有长期限国债调整久期至3.5年左右。

本文数据来源于东方红民享甄选一年持有混合2026年中报，仅供参考不构成投资建议。