二季报点评：A500ETF浦银基金季度涨幅14.66%

证券之星消息，日前A500ETF浦银基金公布二季报，2026年二季度最新规模1.15亿元，季度净值涨幅为14.66%。

从业绩表现来看，A500ETF浦银基金过去一年净值涨幅为22.74%，在同类基金中排名1130/3337，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.41%。而基金过去一年的最大回撤为-12.1%，成立以来的最大回撤为-12.1%。

从基金规模来看，A500ETF浦银基金2026年二季度公布的基金规模为1.15亿元，较上一期规模1.04亿元变化了1092.8万元，环比变化了10.46%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比97.68%，无债券类资产，现金占净值比3.43%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达20.4%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为3.96%。

A500ETF浦银现任基金经理为宋施怡。其中在任基金经理宋施怡已从业2年又131天，2024年12月30日正式接手管理A500ETF浦银，任职期间累计回报为30.46%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为科创芯片设计ETF浦银（589250），季度净值涨幅为82.43%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,A股主要宽基指数全部录得正收益,但内部分化极为显著。市场呈现典型的“科技牛、结构牛”特征。这一分化格局的核心原因在于AI产业链的业绩兑现与全球科技产业趋势的共振。从节奏上看,二季度走势大致分为三个阶段:4月初探底:各大宽基指数在4月2-7日先后触及季度低点,承接一季度末美伊冲突冲击的余波。4月中旬至5月反弹修复:地缘局势缓和预期叠加政策利好,市场逐步回暖。6月加速上行:创业板指在6月25日创下历史新高,科技成长主线全面爆发。总体来看,上证指数上涨5.20%,深证成指上涨20.24%,中证A500上涨14.26%。流动性方面,二季度A股日均成交额达到2.88万亿元,维持在3万亿附近的极高活跃度水平。两融余额方面,二季度呈现持续攀升态势。融资余额从4月初的2.47万亿元一路攀升至6月末的2.91万亿元,增幅约18%。从经济基本面看,6月国内PMI为50.3%,比5月份上升0.3个百分点,重返扩张区间。我们认为三季度市场关注的核心问题在于当前极致分化市场的可持续性。二季度,31个申万一级行业中仅5个行业上涨,通信(+90.92%)、电子(+63.84%)与石油石化(-22.20%)、农林牧渔(-20.19%)、钢铁(-18.59%)的收益差甚至超过100%。其次是估值压力。万得全A估值分位已达历史97%以上高位,虽然AI相关行业的强劲盈利有望逐步消化高估值,但对于缺乏业绩支撑的纯概念炒作个股,回调风险尤为突出。其三是外部扰动,年初市场普遍预期美联储将在2026年降息2次(9月和12月各25个基点),但经过5月非农数据超预期、中东地缘冲突推升油价、CPI反弹等一系列事件后,主流机构已大幅修正预期,年内不降息成为基准情景,甚至有机构开始讨论加息可能性,美联储加息路径的不确定性或使科技股承压。此外,美国AI资本开支的可持续性担忧,以及韩国股市剧烈波动的外部情绪传导,均构成短期扰动因素。综上,我们认为三季度应均衡配置,尤其是临近中报披露期,需综合考虑盈利与估值匹配的问题。中证A500指数均衡配置各行业龙头,在极致分化行情结束的情况下有望表现更佳。中证A500是更具有代表性的A股核心资产指数。在指数编制过程中,中证A500指数具有以下特点:(1)充分考虑行业均衡特点,使指数更具有代表性。(2)通过剔除ESG评分为C级及以下的上市公司,有效降低了公司因不良经营或社会责任缺失而导致的潜在风险。(3)引入互联互通标筛选要素,方便境内外中长期资金配置A股核心资产,为指数的国际化打开空间。在投资策略方面,中证A500ETF作为跟踪中证A500指数的被动型投资产品,采取完全复制指数的投资策略,严格控制每日基金净值与业绩基准波动的偏差,使基金回报紧密跟踪目标指数的收益,降低跟踪偏离度。报告期内,本基金以获取A股市场核心龙头资产的长期收益为宗旨,构建了紧密跟踪标的指数的投资组合,将跟踪误差控制在较低水平,较好地实现了基金的投资目标。

本文数据来源于A500ETF浦银2026年中报，仅供参考不构成投资建议。