二季报点评：中航远见领航混合发起C基金季度涨幅46.94%

证券之星消息，日前中航远见领航混合发起C基金公布二季报，2026年二季度最新规模1.04亿元，季度净值涨幅为46.94%。

从业绩表现来看，中航远见领航混合发起C基金过去一年净值涨幅为16.74%，在同类基金中排名2377/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.69%。而基金过去一年的最大回撤为-32.91%，成立以来的最大回撤为-32.91%。

从基金规模来看，中航远见领航混合发起C基金2026年二季度公布的基金规模为1.04亿元，较上一期规模1.98亿元变化了-9483.25万元，环比变化了-47.81%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比95.94%，无债券类资产，现金占净值比6.34%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达95.62%，第一大重仓股为兆易创新（603986），持仓占比为10.91%。

中航远见领航混合发起C现任基金经理为王森。其中在任基金经理王森已从业2年又299天，2024年8月30日正式接手管理中航远见领航混合发起C，任职期间累计回报为36.69%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中航机遇领航混合发起A（018956），季度净值涨幅为68.77%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：上半年经济运行呈现“外需强韧、内需缓修,新动能扩容、旧动能调整”的分化特征。一季度实现良好开局后,二季度受基数效应切换、财政资金衔接节奏影响,内需动能边际走弱,但出口持续超预期、工业盈利稳步改善,经济总体运行在合理区间。供给端,1—5月规上工业增加值同比增长5.4%,高技术制造业与装备工业形成核心支撑,AI产业链相关产能释放顺畅;服务业生产指数同比增长4.8%,信息传输、商务服务等现代服务业保持两位数较快增长。需求端,以美元计价出口1—5月同比增长15.5%,5月当月增速升至19.4%,显著超市场预期,主要受全球AI产业链需求爆发、对美出口低基数修复、东盟及新兴市场资本品出口韧性共同拉动;固定资产投资同比下降4.1%,较一季度明显回落,其中新基建板块表现亮眼,制造业投资微降0.4%、内部结构分化显著,高技术产业投资仍保持4.5%的较快增速,房地产开发投资下降16.2%,仍是投资端主要拖累。消费端修复斜率放缓,服务消费韧性延续,1—5月服务零售同比增长5.4%,但商品消费受居民收入预期与地产链条约束仍偏弱。1—5月规上工业企业利润同比增长18.8%,增速较一季度进一步抬升,5月当月利润增长21.1%,营收利润率持续改善,盈利端修复信号明确。预计二季度GDP同比增长4.7%左右,较一季度的5.0%边际回落,但仍处于年度增长目标区间附近。展望下半年,2026年经济增长目标维持4.5%—5%,宏观政策将加大逆周期调节力度,强化财政与货币、产业政策协同发力。财政端“两新”“两重”资金下达进度持续加快,其中“两新”设备更新资金已落地超九成,下半年政策性金融工具、剩余专项债额度将加速投放,推动重大项目实物工作量集中释放;货币政策保持适度宽松基调,降准降息仍有操作空间,结构性工具将继续精准滴灌科技创新、制造业升级等重点领域。出口方面,上半年高增包含低基数与前置备货因素,后续外需增速大概率逐步向常态回归,但AI产业链出海、全球供应链替代效应仍将提供韧性支撑。内需端在政策资金接续投放下,叠加“十五五”重大项目陆续开工、设备更新政策效应深化,有望逐步企稳回升并接棒外需,成为经济增长核心动力。地产市场拖累有望随供需两端政策加码逐步收窄,企业盈利改善持续向中下游传导,带动就业与居民收入预期修复,全年经济运行有条件保持在目标区间内,实现“十五五”平稳开局。同期A股整体震荡运行,结构分化显著。4月AI产业链一季报高景气验证,叠加稳增长预期升温,科技成长主线延续强势;5月受美联储降息预期延后、国内经济修复斜率放缓影响,市场转入震荡整固,AI行情逐步向产业链上游材料、基础设施方向扩散;6月科技成长板块出现阶段性波动,传统金融、消费、周期板块持续承压,月末硬科技板块再度企稳。全季科创50、创业板指显著跑赢上证指数与沪深300。市场成交维持高位,资金向科技成长集聚的趋势清晰。展望后市,国内流动性保持合理充裕,稳增长政策仍有接续发力空间。AI产业趋势持续深化、业绩兑现逐步落地,市场仍将以结构性行情为主,机会聚焦具备产业逻辑与业绩支撑的科技成长方向。产业方面,AI终端迎来新品集中落地、生态快速完善的发展阶段。二季度多家消费电子、互联网厂商推出新一代AI眼镜,机身轻量化、本地端侧大模型与多模态交互能力大幅优化,产品加速从尝鲜设备转向日常智能硬件,行业"百镜大战"竞争格局持续深化。供应链端光波导+MicroLED方案量产加速,新一代端侧AI芯片批量供货,光学、显示核心元器件订单持续放量。据IDC此前预测,2025年全球智能眼镜出货1280万台,国内275万台,机构预计2026年全球、国内出货同比分别增85%、79%(基于IDC预测口径),行业进入规模化增长周期。展望后市,行业竞争核心由硬件参数转向生态服务。谷歌AndroidXR生态本季度落地,苹果AI眼镜预计2027年入局长期影响行业格局;端云协同、产品向工业、医疗B端场景拓展是核心趋势。本基金将聚焦人工智能端侧应用落地,寻找并配置受益显著的端侧投资标的,也建议投资者关注板块估值波动加剧的可能性。

本文数据来源于中航远见领航混合发起C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。