二季报点评：全指现金流ETF博时基金季度涨幅-14.53%

证券之星消息，日前全指现金流ETF博时基金公布二季报，2026年二季度最新规模1.48亿元，季度净值涨幅为-14.53%。

从业绩表现来看，全指现金流ETF博时基金过去一年净值涨幅为11.48%，在同类基金中排名1774/3337，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.41%。而基金过去一年的最大回撤为-9.84%，成立以来的最大回撤为-9.84%。

从基金规模来看，全指现金流ETF博时基金2026年二季度公布的基金规模为1.48亿元，较上一期规模2.0亿元变化了-5117.7万元，环比变化了-25.64%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.77%，无债券类资产，现金占净值比1.72%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达53.56%，第一大重仓股为格力电器（000651），持仓占比为10.15%。

全指现金流ETF博时现任基金经理为王萌，近期离任的基金经理为杨振建。其中在任基金经理王萌已从业1年又97天，2025年6月30日正式接手管理全指现金流ETF博时，任职期间累计回报为16.78%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度国内经济增长平稳,整体运行在年度4.5%—5%合理目标区间,呈现外强内弱、供给偏强、需求偏弱的格局,属于政策前置发力后的阶段性温和放缓,经济基本面韧性仍存。作为“十五五”开局之年,国内经济增长动力从地产、传统基建全面转向高端制造、新基建、外贸新三样驱动。新能源汽车、光伏、锂电池、工业机器人、集成电路等高技术制造业保持高增长,成为工业核心支撑。文旅、住宿餐饮、物流、软件信息等生产性、服务型消费景气度较高;地产产业链相关的物业、家装、房屋中介等服务业持续承压,拖累服务业整体修复节奏。制造业PMI维持在荣枯线上方小幅波动,出口订单指数持续走强,内需订单偏弱,企业被动去库存节奏放缓,逐步向温和补库存切换。二季度PPI持续转正并上行,一方面源于国际大宗商品、油价输入性涨价,另一方面国内工业需求回暖、企业出厂价格修复,工业企业盈利边际改善,有效缓解通缩压力。海外方面:二季度美国实际GDP环比折年率较一季度小幅回落,但高于市场前期偏弱预期,经济并未出现衰退下行。居民个人消费、企业设备投资、政府财政支出持续托底;服务业消费保持稳健,商品消费温和修复,这些因素成为拉动美国经济增长的核心动力。能源冲击下美国通胀再度反弹,成为美联储政策转向核心诱因。6月FOMC维持联邦基金利率3.50%—3.75%不变,为连续第四次"按兵不动",但基调全面转鹰。市场方面:二季度两市成交活跃度大幅提升,换手率持续走高,资金围绕科技主线高频轮动,波动率明显放大。风险偏好持续修复,大盘震荡上行,板块之间结构性分化极致,成长风格显著跑赢价值板块。得益于全球AI算力扩张、HBM、光模块、半导体设备材料国产替代加速,以及算力网络、数据中心、CPO、光芯片、高速光模块需求爆发,相关细分产业赛道涨幅领先。银行、地产产业链、消费及医药板块整体表现不佳。港股市场呈现类似特征:半导体行业涨幅领先,周期上游、消费及医疗板块表现不佳。自由现金流是企业可自由支配的现金,它反映了企业真实的盈利质量、偿债能力以及未来的扩张潜力。现金流既是企业生存底线,也是持续分红的基础。中证全指自由现金流指数优选出现金流充裕的上市公司,是高效布局现金流资产的好方法。它作为价值型策略指数,当前成份股的估值水平相对较低,具有相对不错的股息率水平。当前科技板块经过持续上涨后估值偏高,筹码拥挤、业绩兑现压力加大,市场回调风险逐步积聚;资金配置重心有望逐步向基本面扎实、现金流稳定的价值资产转移,低估值价值板块或将迎来修复窗口期。本基金为被动跟踪指数的基金。其投资目的是尽量减少和标的指数的跟踪误差,取得标的指数所代表的市场平均回报。

本文数据来源于全指现金流ETF博时2026年中报，仅供参考不构成投资建议。