二季报点评：万家国企动力混合C基金季度涨幅-15.39%

证券之星消息，日前万家国企动力混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.84亿元，季度净值涨幅为-15.39%。

从业绩表现来看，万家国企动力混合C基金过去一年净值涨幅为35.18%，在同类基金中排名1476/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.69%。而基金过去一年的最大回撤为-27.39%，成立以来的最大回撤为-27.39%。

从基金规模来看，万家国企动力混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.84亿元，较上一期规模2.53亿元变化了-1.68亿元，环比变化了-66.68%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比78.27%，债券占净值比7.7%，现金占净值比15.47%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达52.5%，第一大重仓股为中国神华（601088），持仓占比为8.2%。

万家国企动力混合C现任基金经理为刘洋，本季度增聘基金经理刘洋，近期离任的基金经理为叶勇。其中在任基金经理刘洋已从业7年又309天，2026年6月19日正式接手管理万家国企动力混合C，任职期间累计回报为-4.56%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为万家内需增长一年持有混合（010694），季度净值涨幅为24.89%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度以来,本基金延续了对能源资源和红利资产的配置主线。基金于6月下旬发生基金经理变更。基金经理变更后,鉴于组合在金融、科技等行业相较业绩基准存在低配,我们主动进行了结构再平衡,并适度降低了权益仓位,季末权益仓位较一季度末有所下降。配置上,在资源板块,我们持续关注能源安全、资源价值及稳定现金流类资产,但相较一季度,减少了部分对单一商品价格敏感度较高的持仓,以降低组合收益对商品价格波动或地缘事件的依赖。在红利板块,组合更加注重现金流质量、分红可持续性和资产质地,力求构建更为稳健的权益底仓。在科技板块,组合逐步增加了算力、AI、通信、高端制造等战略性新兴产业中的央国企及国资背景标的,以提升组合的中长期成长弹性。我们认为,“国企动力”并非单一风格或行业的简单标签,而是涵盖多元投资维度的主题。一方面,能源、资源、公用事业等传统央国企具备周期价值、资产重估潜力和稳定分红能力;另一方面,算力、AI、通信、高端制造等战略性新兴产业中的央国企,正承担产业升级和科技自立自强的使命,具备中长期成长动能。同时,随着国企改革深化提升行动持续推进,央国企在经营效率、资本回报率、股东回报及市值管理等方面仍有持续改善空间。总体而言,本基金将继续坚持以“国企动力”为核心主题,在资源价值、红利回报与科技成长之间寻求更加均衡的配置,力争为持有人创造持续、稳健的风险调整后回报。

本文数据来源于万家国企动力混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。