二季报点评：东方红慧鑫甄选6个月持有混合A基金季度涨幅3.71%

证券之星消息，日前东方红慧鑫甄选6个月持有混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模14.76亿元，季度净值涨幅为3.71%。

从业绩表现来看，东方红慧鑫甄选6个月持有混合A基金过去一年净值涨幅为5.19%，在同类基金中排名454/1260，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.72%。而基金过去一年的最大回撤为-2.2%，成立以来的最大回撤为-2.2%。

从基金规模来看，东方红慧鑫甄选6个月持有混合A基金2026年二季度公布的基金规模为14.76亿元，较上一期规模15.5亿元变化了-7415.55万元，环比变化了-4.79%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比14.62%，债券占净值比99.26%，现金占净值比2.53%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达2.83%，第一大重仓股为源杰科技（688498），持仓占比为0.38%。

东方红慧鑫甄选6个月持有混合A现任基金经理为余剑峰。其中在任基金经理余剑峰已从业5年又14天，2024年4月30日正式接手管理东方红慧鑫甄选6个月持有混合A，任职期间累计回报为12.36%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为东方红慧鑫甄选6个月持有混合A（020358），季度净值涨幅为3.71%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026第二季度,国际地缘政治冲突风险趋于缓解,国内产需两端同步扩张,高技术制造业持续向好,市场预期有所回升。整个季度看来,沪深300上涨11.90%,中证A500上涨14.26%,中证800上涨13.71%,恒生综指下跌7.87%,中债10年期国债到期收益率下行至1.75%附近震荡。股票投资策略上,组合采用了量化的风险管理方式,自上而下对宏观经济、行业板块、细分行业、投资风格四个层次构建了相应的风险预算配置体系,并将转债映射到正股进行统一的风险管理。回顾2026第二季度,综合考虑股债资产的投资性价比以及回撤控制目标,组合总体上将权益资产以均衡分散的风格维持在目标年化波动率3%左右的水平。板块配置上,为了实现股债对冲效果,组合总体在各个行业板块上保持了标配。债券投资策略上,组合整体保持了市场中性的久期和杠杆水平。债券组合部分整体以中债新综合财富总指数的关键期限结构作为基准,1年以内的债券以满足产品流动性要求作为首要目的,1-5年部分采用高等级信用债策略,5-7年部分以骑乘策略为主,10年及10年以上部分进行择机调整以期获得超额收益。债券组合整体以利率债和流动性好的高等级信用债构成,在保证流动性的前提下维持合理的杠杆水平以实现对权益资产的风险对冲。我始终坚信资产管理机构的专业性在于对风险的管理。理论上,获得超额收益的原因是承担了额外的风险。秉持这样的理念,我自上而下对宏观经济、行业板块、细分行业、投资风格四个层次构建了相应的风险预算配置体系,并将转债映射到相应正股进行统一的风险管理。在权益资产投资策略上,我坚持均衡配置的理念,采用宏观Nowcast模型、目标风险优化和回撤控制技术调整股债仓位,采用风险因子模型监控权益组合相对基准的跟踪误差。在行业板块和细分行业配置上,我采用了高频基本面的时序数据和行情截面数据进行跟踪建模,行业内部则采用了SmartBeta因子和基本面深度研究相结合的方式确定个股与权重。在债券资产投资策略上,我采用了关键期限模型来实现对基准指数的跟踪,并采用骑乘策略、高等级信用债、杠杆和久期调整等方式力求实现超额收益。通过纪律化、体系化的主动管理方式争取为组合带来相对稳健的表现。我将继续发挥自己在资产配置和风险管理上的优势,持续关注宏观环境变化带来的投资机会,在控制下行风险的同时争取获得超额收益。

本文数据来源于东方红慧鑫甄选6个月持有混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。