二季报点评：中邮景泰灵活配置混合C基金季度涨幅47.87%

证券之星消息，日前中邮景泰灵活配置混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.02亿元，季度净值涨幅为47.87%。

从业绩表现来看，中邮景泰灵活配置混合C基金过去一年净值涨幅为36.09%，在同类基金中排名599/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.78%。而基金过去一年的最大回撤为-28.04%，成立以来的最大回撤为-28.04%。

从基金规模来看，中邮景泰灵活配置混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.02亿元，较上一期规模125.93万元变化了50.41万元，环比变化了40.03%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比73.32%，债券占净值比25.68%，现金占净值比1.22%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达37.03%，第一大重仓股为兆易创新（603986），持仓占比为5.26%。

中邮景泰灵活配置混合C现任基金经理为江刘玮。其中在任基金经理江刘玮已从业5年又140天，2021年3月5日正式接手管理中邮景泰灵活配置混合C，任职期间累计回报为33.39%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中邮风格轮动灵活配置混合（001479），季度净值涨幅为113.4%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾2026年2季度,权益市场底部反弹表现强势,但结构分化明显,上证指数单季度上涨5.2%,但如果对比与人工智能相关的方向与传统行业的涨幅,可以发现2季度更显著的特征是分化和聚焦,机会主要体现在科技方向。本产品在2026年1季度季报中提到,“海外事件冲击烈度最大的阶段已经过去了,更重要的是中期相对确定性的变化和与之相关的配置机会。一是中美G2格局进一步加强,美元短期反弹中期仍有走弱压力,二是原油价格中枢抬升,供应的不确定性加强,三是人工智能的产业趋势仍然延续不变。”产品净值在2季度明显修复,主要收益来源于均衡配置的海外算力、国产半导体设备和材料等,这其中交易上在半导体设备材料进行了聚焦,同时将有色和顺周期化工消费等持仓进行了减仓,小幅加仓了海外AI链条上游材料。之所以在顺周期方向上进行了减仓,核心原因是4-5月经济数据显示2季度经济承压是略超预期的。另外由于转债溢价率明显高估,故产品在股债比例方面进行了调整,将权益仓位提升,转债仓位降低,保留的转债也以平衡性与偏股性转债为主。往后面来看,市场相对高风险偏好的环境没有太大变化,产业趋势的认知迅速一致并在交易端聚集了较多共识和拥挤度是市场面临波动的重要原因,基金经理认为3季度市场的风格会更均衡一些,而不是像2季度过于极致,核心原因在于通过中报检验,除了已经有一致预期的科技链条(包括AI算力和半导体),还有一些面向全球的方向有较好的业绩,这些方向在2季度的极致分化行情中承压,预计有修复空间,所以本产品在保持一定科技方向持仓的基础上(以半导体设备材料为主,海外链条为辅),会逐步找寻景气较好但涨幅承压的方向做均衡,包括国产算力、铜铝、券商、制造业龙头等。

本文数据来源于中邮景泰灵活配置混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。