二季报点评：华泰柏瑞量化阿尔法A基金季度涨幅-13.78%

证券之星消息，日前华泰柏瑞量化阿尔法A基金公布二季报，2026年二季度最新规模4.97亿元，季度净值涨幅为-13.78%。

从业绩表现来看，华泰柏瑞量化阿尔法A基金过去一年净值涨幅为0.16%，在同类基金中排名1865/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.78%。而基金过去一年的最大回撤为-27.56%，成立以来的最大回撤为-33.83%。

从基金规模来看，华泰柏瑞量化阿尔法A基金2026年二季度公布的基金规模为4.97亿元，较上一期规模6.18亿元变化了-1.21亿元，环比变化了-19.59%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.15%，无债券类资产，现金占净值比9.75%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达7.22%，第一大重仓股为艾隆科技（688329），持仓占比为0.8%。

华泰柏瑞量化阿尔法A现任基金经理为盛豪 孔令烨。其中在任基金经理盛豪已从业10年又285天，2017年9月26日正式接手管理华泰柏瑞量化阿尔法A，任职期间累计回报为54.6%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华泰柏瑞量化先行混合A（460009），季度净值涨幅为20.31%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,A股市场从国际地缘冲突的冲击中快速修复,板块分化明显,成交量快速放大新高后维持在3万亿以上,交易结构拥挤度持续提高。行情主要集中在科技板块,光通信、半导体等AI产业链中上游在一季报验证了景气度高增之后持续上涨,与之相对的传统行业板块资金流出明显,股价与流动性分化显著。本报告期,传统行业占比较高的上证50、沪深300分别上涨5.78%和11.90%;代表成长类上市公司的创业板指和科创50分别上涨36.35%和75.74%;中小市值指数中证1000和中证2000同期涨幅分别为15.62%和7.78%。万得微盘股指数-13.8%。横向比较来看,大中盘成长总体跑赢小微盘和大盘价值,双创表现大幅好于全市场。本报告期内,我们坚持多因子模型的量化选股策略,结合市场历史表现和量化模型回测结果,本基金股票持仓相对业绩基准有一些小市值股票的暴露。展望2026年三季度,我们认为短期市场乐观情绪和预期可能随着中报验证逐步修正,板块间的明显分化或有一定程度修复,由乐观情绪驱动的跟风资金与被市场分化挤压的调仓资金可能面临波动率扩大,前期持续上涨的高拥挤度板块可能出现分化。随着改革政策变得更加积极,新兴产业稳步发展,在股票市场整体估值处在合理区间的前提下,市场中长期表现可期。从行情发展的历史经验总结来看,在流动性保持充裕的前提下,市场风格有可能从估值提升逐渐偏向盈利增长驱动,业绩兑现不达预期的板块可能出现一定波动,板块间分化可能较为显著。虽然国际贸易冲突、地缘冲突等风险因素可能将长期存在,但我们坚定看好中国产业链的创新能力和国际竞争力,相信新质生产力的长期优势。在不出现极端情况的前提下,我们对未来几个季度的A股股票市场持谨慎乐观的态度,对于股票市场的中长期表现更为乐观。量化策略方面,当前市场呈现风格轮动加快、板块分化加剧的特征。在此环境下,兼具主题热度与基本面优秀的股票或更容易受到资金的青睐,技术面因子亦可借助捕捉资金流向特征,力争获取超额收益。与此同时,基本面因子持续筛选出估值合理、业绩优异且具备良好成长性的标的,力争为模型提供较强的支撑。如上所述,我们认为,当前A股市场整体估值合理,具备长期配置价值。

本文数据来源于华泰柏瑞量化阿尔法A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。