二季报点评：华夏泰兴混合A基金季度涨幅1.21%

证券之星消息，日前华夏泰兴混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模1.37亿元，季度净值涨幅为1.21%。

从业绩表现来看，华夏泰兴混合A基金过去一年净值涨幅为2.31%，在同类基金中排名818/1260，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.72%。而基金过去一年的最大回撤为-1.33%，成立以来的最大回撤为-3.5%。

从基金规模来看，华夏泰兴混合A基金2026年二季度公布的基金规模为1.37亿元，较上一期规模1.1亿元变化了2609.55万元，环比变化了23.62%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比10.71%，债券占净值比80.23%，现金占净值比1.52%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达1.98%，第一大重仓股为交通银行（601328），持仓占比为0.27%。

华夏泰兴混合A现任基金经理为郝彬。其中在任基金经理郝彬已从业0年又272天，2025年10月23日正式接手管理华夏泰兴混合A，任职期间累计回报为1.23%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华夏创业板指数增强A（018370），季度净值涨幅为33.03%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第二季度,国内宏观经济延续结构性分化格局。居民消费修复步伐缓慢,消费信心恢复仍需时间。房地产市场仍处于深度调整之中,开发投资延续下行趋势,尚未出现明确的企稳信号。高技术制造业持续处于扩张区间,景气度维持高位,继续充当产业升级与工业增长的核心引擎。国际方面,海外供应链重塑背景下,国内制造业出口的替代优势持续凸显,外资对A股核心资产的配置意愿逐步修复。权益市场维度,2026年第二季度在宏观弱复苏与流动性合理充裕的博弈中,演绎了极致的结构性分化行情。市场风格发生显著切换,资金从防御性板块大举撤出,转而进攻具备产业逻辑硬支撑的成长方向。高端制造与先进制造板块成为绝对主线。受益于全球供应链重塑及国内“新质生产力”政策的双重驱动,半导体设备、通信、人形机器人等细分赛道景气度飙升,推动板块估值与业绩共同增长,确立了市场领涨地位。与之形成鲜明对比的是,此前拥挤的红利资产遭遇抛弃,高股息策略的相对吸引力下降,资金流出导致高股息策略阶段性承压,市场从“避险模式”切换至“逐利模式”。债券市场方面,2026年二季度,债券市场整体走出超预期偏强震荡的慢牛行情,在流动性持续宽松、基本面温和走弱及“资产荒”逻辑的支撑下,债市整体收益率下行,但年中受资金面边际收敛及机构止盈影响,债市出现阶段性调整。二季度看,利率债整体下行明显,长端(10年、30年)收益表现优于短端,收益率曲线有所走平。10年期国债收益率整体在1.7%-1.85%区间运行,6月初创年内新低。信用债上看,收益率整体下行,5Y段二永债得益于良好的供需格局表现较强。分阶段看,4-5月美伊冲突缓和,基本面边际转弱,流动性维持相对宽松状态。在短端交易拥挤度相对较高后,期限利差被动走阔为投资者由短及长进行券种切换提供进一步支撑,基本面及资金面共振则构成做多长端的核心驱动,债市走出相对鲜明的期限利差压降行情,10年国债收益率于6月1日触及1.70%的年内新低。6月为高位震荡阶段,月初央行持续加强流动性回笼力度,市场对于过于宽松的资金面预期重新修正后收益率先冲高后回落,多空博弈加剧,10Y国债在1.70%关口附近拉锯。本基金始终秉持稳健的投资目标与清晰的投资风格,持续迭代优化投资框架与细分策略,致力于构建具备可预期收益风险特征的长期投资组合。报告期内,我们以客观、系统化的视角动态评估各类资产的相对性价比,全面践行多资产、多策略的量化配置理论,强化组合的韧性与适应性。权益资产配置方面,本基金严格依托自主研发的量化投资模型执行股票决策,有效分散非系统性风险,在复杂市场环境中持续稳定获取股票的超额收益。在债券资产配置方面,本基金根据利率周期与信用环境动态调整久期与仓位,在控制信用风险的前提下实施适度波段操作,有效提升组合的收益增强能力与波动平滑效果。此外,本基金秉承尽职尽责的态度,认真应对投资者日常申购、赎回等工作,保障基金运作的稳定性。

本文数据来源于华夏泰兴混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。