二季报点评：博时工业4.0主题股票基金季度涨幅-2.08%

证券之星消息，日前博时工业4.0主题股票基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.27亿元，季度净值涨幅为-2.08%。

从业绩表现来看，博时工业4.0主题股票基金过去一年净值涨幅为11.75%，在同类基金中排名567/1006，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.62%。而基金过去一年的最大回撤为-14.43%，成立以来的最大回撤为-56.27%。

从基金规模来看，博时工业4.0主题股票基金2026年二季度公布的基金规模为0.27亿元，较上一期规模3070.67万元变化了-418.15万元，环比变化了-13.62%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比84.84%，无债券类资产，现金占净值比16.09%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达57.66%，第一大重仓股为长江电力（600900），持仓占比为7.91%。

博时工业4.0主题股票现任基金经理为陈雷。其中在任基金经理陈雷已从业11年又330天，2023年3月8日正式接手管理博时工业4.0主题股票，任职期间累计回报为-17.48%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,宏观经济复苏的进展出现了一定的波动。基于对宏观环境和产业趋势的最新跟踪,本基金在二季度对持仓结构进行了优化调整。组合结构调整:降低了科技行业的配置;科技行业的评估,AI中上游投资不确定性增加:AI数据中心的建设正日益受制于物理条件限制(如电力、基建)以及上游供应成本的上行。商业模式面临成本与收入快速增长的压力,存储、PCB、元器件等上游硬件价格的大幅上行,显著推高了数据中心的建设成本。这要求AI大模型提供商必须保持较快的收入增长和稳定的Token价格来维持商业模式的闭环。然而,近期市场出现了值得警惕的边际变化:一方面,算力卡的租赁价格已经出现下降;另一方面,出于对收入快速增长的追求以及行业竞争加剧,大模型提供商的Token价格在5月之后出现了回落。后续CSP资本开支能否持续超预期甚至达到预期出现了不确定性。综合来看,二季度我们在操作上坚持基本面与估值相匹配的原则。我们将继续密切跟踪产业的边际变化,为持有人创造长期稳健的价值。

本文数据来源于博时工业4.0主题股票2026年中报，仅供参考不构成投资建议。