二季报点评：华夏军工安全混合A基金季度涨幅24.82%

证券之星消息，日前华夏军工安全混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模44.74亿元，季度净值涨幅为24.82%。

从业绩表现来看，华夏军工安全混合A基金过去一年净值涨幅为32.77%，在同类基金中排名661/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.78%。而基金过去一年的最大回撤为-19.69%，成立以来的最大回撤为-54.79%。

从基金规模来看，华夏军工安全混合A基金2026年二季度公布的基金规模为44.74亿元，较上一期规模48.39亿元变化了-3.65亿元，环比变化了-7.54%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.73%，债券占净值比2.76%，现金占净值比2.74%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达76.13%，第一大重仓股为复旦微电（688385），持仓占比为9.78%。

华夏军工安全混合A现任基金经理为万方方。其中在任基金经理万方方已从业5年又346天，2020年8月11日正式接手管理华夏军工安全混合A，任职期间累计回报为37.61%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华夏军工安全混合A（002251），季度净值涨幅为24.82%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度国内经济基本面呈现K型分化,科技硬件方向受到AI经济拉动增速较高,以消费为代表的内需传统行业承受较大下行压力。A股市场表现风格极致,在整体流动性宽松的背景下,各类大盘指数相对稳定,AI相关产业轮番快速拉升,但大多数板块受到资金腾挪影响持续下行。军工板块二季度表现平淡,过程震荡但整体稳定,板块内部结构严重分化,传统军工股、商业航天、军贸及小市值军工企业股价跌至2025年以来新低,个别股票跌至2024年9月24日以来新低,军转民(AI材料、MLCC、燃机缺电、连接器)等细分方向的企业受到AI投资扩圈拉动表现良好。 展望下半年,我们认为国内军事装备需求大概率转好,无人化、智能化装备深度改变战争形态,新一批型号装备将成为未来五年的采购重点;7月份开始国内商业航天进入密集发射时间窗口,可回收火箭的验证有望带动商业航天方向的投资行情;今年国际军贸市场订单达到历史新高,11月珠海航展将成为引领中国军事装备出海的主题事件。 本基金坚守军工长期产业投资,聚焦优质产业方向中的龙头公司及成长型平台公司,在商业航天、军贸、景气反转弹性较高的航天导弹产业链、航空装备平台型企业、航空发动机以及技术禀赋和壁垒高筑的新材料领域重点布局。

本文数据来源于华夏军工安全混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。