二季报点评：华安新恒利混合C基金季度涨幅4.60%

证券之星消息，日前华安新恒利混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.25亿元，季度净值涨幅为4.6%。

从业绩表现来看，华安新恒利混合C基金过去一年净值涨幅为4.24%，在同类基金中排名1562/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.78%。而基金过去一年的最大回撤为-1.3%，成立以来的最大回撤为-8.79%。

从基金规模来看，华安新恒利混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.25亿元，较上一期规模2096.05万元变化了399.37万元，环比变化了19.05%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比6.24%，债券占净值比83.59%，现金占净值比1.22%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达6.25%，第一大重仓股为利柏特（605167），持仓占比为1.05%。

华安新恒利混合C现任基金经理为王佐伦。其中在任基金经理王佐伦已从业2年又193天，2024年1月11日正式接手管理华安新恒利混合C，任职期间累计回报为11.39%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华安新恒利混合A（003805），季度净值涨幅为4.62%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本报告期内,利率债整体震荡下行,10年期国债收益率从1.81%下探至1.71%阶段低位,季末小幅反弹至1.73%附近;信用债同步走强,高等级信用利差持续压缩,二永债长端下行幅度显著。期内银行存贷差走阔与人民币汇率升值继续释放流动性,基本面承压叠加货币财政配合基调,资金面整体较为宽裕。经济数据显示,结构上,近期工业增加值表现同比增速小幅回升,制造业累计同比增速回落,基建投资累计同比增速回落,房地产开发投资累计同比负增长继续扩大,消费品零售总额同比继续小幅回落。经济总需求不足的情形之下,走出弱势仍有难度。地产方面,在政策助力之下,核心城市房地产市场活跃度提升,带动重点房企销售业绩降幅缩小。整体看,全国层面目前房地产市场整体仍在筑底阶段,分化特征显著,市场修复态势仍需巩固,后续几个月关注上海市场的情况。当前在房地产市场尚未企稳的背景下,银行负债成本持续下行,5-10年银行重点配置期限的债券的确定性较高,不因短期降息预期削弱而变化。后续虽有特别国债的持续供给冲击,预期长债及超长债上行空间不大,10年国债在1.70-1.80%区间内震荡,后续等待每轮供给冲击中的机会布局。当前30-10Y利差还在50BP附近,曲线仍有趋平的空间,后续可择机布局利差收窄交易的机会。另外,二永债当前利差有所修复,可以关注配置机会。期内中债综合全价(总值)指数上涨0.62%。报告期内权益市场呈现“K型分化、成长领涨”,3月受地缘冲突与流动性预期扰动显著回撤,4-6月在AI科技主线带动下强势修复,科创50与创业板指屡创新高、上证与沪深300温和收涨,整体上涨但分化加剧。期内组合继续保持流动性,保持了对信用票息资产的基本配置,同时阶段性参与中长端二级资本债及长端利率债的波段操作机会;权益部分,组合期内参与高景气度标的的交易。

本文数据来源于华安新恒利混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。