二季报点评：中信建投轮换混合A基金季度涨幅-2.78%

证券之星消息，日前中信建投轮换混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模4.37亿元，季度净值涨幅为-2.78%。

从业绩表现来看，中信建投轮换混合A基金过去一年净值涨幅为4.84%，在同类基金中排名3191/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.69%。而基金过去一年的最大回撤为-17.98%，成立以来的最大回撤为-34.33%。

从基金规模来看，中信建投轮换混合A基金2026年二季度公布的基金规模为4.37亿元，较上一期规模7.13亿元变化了-2.76亿元，环比变化了-38.7%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比72.76%，债券占净值比0.83%，现金占净值比27.59%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达32.18%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为5.74%。

中信建投轮换混合A现任基金经理为栾江伟。其中在任基金经理栾江伟已从业10年又149天，2019年1月17日正式接手管理中信建投轮换混合A，任职期间累计回报为203.96%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年2季度基金持仓的行业集中度和个股集中度有所提升,但还是相对比较分散。2季度末持仓较多是有色金属、锂电、游戏、机器人、少数AI相关个股、低估值个股等。伊朗和美国达成初步协议后,加息预期反而上升,导致6月下旬黄金、白银等产品价格大跌,我们认为市场对加息预期未来可能有所修复,还是需要密切关注各种就业、通胀数据以及美伊冲突和美国关税的反复。随着光纤、存储大厂纷纷启动扩产,AI相关板块产品价格可能面临见顶风险。随着token价格持续下跌和AI智能体应用低于预期,AI投资回报率可能低于预期,导致未来AI投资增速可能放缓。整体看,AI投资相关板块可能面临较大风险,之前持续回调的消费、分红板块可能有一定防御价值,但进攻能力不足,因为基本面难以有效改善。当前量化资金对市场的影响越来越大,量化短线风格明显,市场波动越来越大,继续寻找景气度预期向上的行业和个股。整体仓位需要控制。操作上,未来将继续提高行业集中度,个股集中度看情况而定,个股流动性务必重视。兼顾效率和风险,偏右侧的投资策略可能更为合适。

本文数据来源于中信建投轮换混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。