二季报点评：光大安泽债券C基金季度涨幅4.90%

证券之星消息，日前光大安泽债券C基金公布二季报，2026年二季度最新规模6.21亿元，季度净值涨幅为4.9%。

从业绩表现来看，光大安泽债券C基金过去一年净值涨幅为7.85%，在同类基金中排名259/1337，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.43%。而基金过去一年的最大回撤为-2.75%，成立以来的最大回撤为-8.26%。

从基金规模来看，光大安泽债券C基金2026年二季度公布的基金规模为6.21亿元，较上一期规模4049.29万元变化了5.81亿元，环比变化了1433.6%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比17.57%，债券占净值比90.02%，现金占净值比6.08%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达7.66%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为1.2%。

光大安泽债券C现任基金经理为黄波 叶文博。其中在任基金经理黄波已从业6年又288天，2020年10月24日正式接手管理光大安泽债券C，任职期间累计回报为20.89%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为光大安泽债券A（005656），季度净值涨幅为5.0%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度,中国宏观经济延续"生产强于需求、外需强于内需"的非对称格局,实际GDP增速预计较一季度小幅回落,但仍处于全年政策目标区间。内需偏弱一定程度上影响了增长动力：社会消费品零售总额同比一度落入负增长,以旧换新政策效应消退后汽车消费有所下滑;固定资产投资累计同比降幅扩大,制造业、基建投资增速回落,房地产开发投资仍处深度调整。外需则表现强劲,出口总额同比增长较快,对东盟、欧盟及发展中经济体出口保持韧性,净出口对经济支撑有力。物价方面,PPI受外部环境影响快速上行,CPI运行温和,上下游传导不畅,核心CPI稳中有升但整体低位运行。海外方面,美国二季度GDP反弹但结构失衡,企业投资因前期"抢进口"透支而显疲态,劳动力市场内部转弱,新增非农就业低于预期,通胀压力依然顽固,美联储货币政策在呵护就业与抗通胀之间权衡。 展望三季度,国内经济预计在内需温和修复与外部不确定性交织中前行,实际GDP增速有望环比小幅回升。消费端,社零增速或较二季度边际改善,但以旧换新和消费补贴的拉动效应减弱,修复力度有限;投资端,随着财政资金加快落地,基建和制造业投资有望企稳回升,房地产投资难有明显好转但影响斜率或放缓。出口方面,AI相关需求和全球制造业景气回升将继续支撑出口保持较强韧性,但海外需求节奏存在变数。政策层面,财政与货币政策注重效能落实,结构性工具持续支持转型升级。物价方面,CPI和PPI预计温和回升,PPI同比有望转正,但低通胀格局未根本改变,名义GDP修复仍是渐进过程。整体看,三季度经济将延续稳步修复态势,但内需恢复强度和外部环境演变仍需密切关注。 债券市场方面,收益率曲线在二季度整体下行。短端 1 年国债和 1 年国开季度末为 1.12%和1.35%,下约10bp 和9bp。长端 10 年国债和 10 年国开季度末为 1.73%和 1.78%,分别下行约8bp 和17bp。信用债方面,1年期限的AAA信用债季度末收益率为 1.50%,下行约 8bp;3年期限的AAA 和 AA 的信用债季度末为 1.61%和 1.78%,分别下行约 4bp 和 22bp。 权益方面,组合权益仓位稳定,二季度股票主要集中配置在通讯、电子、有色、食品饮料、化工等板块。 基金固收部分投资保持高信用资质配置、注重组合流动性管理的特征：信用债以精选中短久期的高等级信用债配置为主,分散投资,保障组合固收资产具有良好的流动性;转债市场在季末调整过程中,关注了低价可转债。

本文数据来源于光大安泽债券C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。