二季报点评：兴全合宜LOF基金季度涨幅21.18%

证券之星消息，日前兴全合宜LOF基金公布二季报，2026年二季度最新规模123.24亿元，季度净值涨幅为21.18%。

从业绩表现来看，兴全合宜LOF基金过去一年净值涨幅为23.51%，在同类基金中排名834/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.78%。而基金过去一年的最大回撤为-12.85%，成立以来的最大回撤为-52.13%。

从基金规模来看，兴全合宜LOF基金2026年二季度公布的基金规模为123.24亿元，较上一期规模125.89亿元变化了-2.65亿元，环比变化了-2.1%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.58%，债券占净值比5.34%，现金占净值比2.97%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达53.65%，第一大重仓股为中芯国际（00981），持仓占比为8.37%。

兴全合宜LOF现任基金经理为谢治宇 薛怡然。其中在任基金经理谢治宇已从业13年又177天，2018年1月23日正式接手管理兴全合宜LOF，任职期间累计回报为103.62%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为兴全合润LOF（163406），季度净值涨幅为41.18%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度市场走出了3月局部战争冲突的阴霾,围绕着AI产业发展趋势,光模块、PCB产业链、半导体设备材料等板块持续获得市场追捧。与此同时,社会零售总额等国内经济数据持续低迷,受基本面疲软以及资金持续迁徙的影响,与AI无关的传统行业(金融、消费、周期)以及港股科技、医药板块在整个二季度持续下跌,不少优质企业股价跌回了“9.24”之前。整个二季度,市场呈现出“冰火两重天”的极端分化,伴随着6月底海外科技巨头调整AI投入方式和节奏,市场对AI泡沫的担忧再次甚嚣尘上,引发市场大幅调整。展望三季度,我们认为市场将再平衡,二季度极端分化的行情不可持续。首先,我们高度认可和看好AI的产业发展趋势,海外巨头动态调整投入节奏,是正常的商业决策,并不意味着AI发展趋势已经见顶,也不意味着海外资本开支增长会戛然而止。其次,对于二季度市场热情追捧的AI通胀链条,我们认为对于当前紧缺环节,给予一个很高的远期价格预期和远期估值,是十分危险的,参考上一轮新能源扩产周期,股价的拐点往往会领先于基本面价格拐点。参考过去众多行业的发展历程,基础设施成本的下降,才能促进新技术新应用的普及和产业规模扩张,上游过度涨价将对下游应用推广造成反噬。配置上,我们仍然在AI泛科技领域暴露了较大仓位,选股上我们更关注长期需求前景和竞争格局的稳定性,淡化短期价格预期,同时我们更多配置相对低位的科技股,比如晶圆制造以及国产大模型。半导体设备和材料领域,我们更关注有出海逻辑的优质个股。传统行业中,我们认为经历二季度极端下跌后,不少报表优异的龙头企业更具配置价值,而创新药企业正在增强的全球竞争力在无差别的下跌趋势中也被市场所忽视。本基金在泛科技板块外,对化工、医药以及传统制造业进行了一定比例的配置,保持组合的均衡性。而港股在整个二季度持续弱势,伴随着港股IPO趋于理性化,港股市场热度有望回升,本基金仍维持部分港股优质创新药以及互联网资产的配置,看好下半年的投资机会。报告期内本基金维持了较高仓位,并保持一定港股仓位,未来将继续以较长周期持续跟踪公司核心竞争力变化趋势,持续挖掘技术变革加速带来的非线性增长以及细分子行业景气度反转的投资机会。

本文数据来源于兴全合宜LOF2026年中报，仅供参考不构成投资建议。