二季报点评：博时厚泽回报混合A基金季度涨幅53.91%

证券之星消息，日前博时厚泽回报混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.78亿元，季度净值涨幅为53.91%。

从业绩表现来看，博时厚泽回报混合A基金过去一年净值涨幅为68.97%，在同类基金中排名275/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.78%。而基金过去一年的最大回撤为-22.42%，成立以来的最大回撤为-39.94%。

从基金规模来看，博时厚泽回报混合A基金2026年二季度公布的基金规模为0.78亿元，较上一期规模6572.41万元变化了1237.66万元，环比变化了18.83%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比80.85%，无债券类资产，现金占净值比8.02%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达69.59%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为10.0%。

博时厚泽回报混合A现任基金经理为冀楠。其中在任基金经理冀楠已从业8年又285天，2021年11月8日正式接手管理博时厚泽回报混合A，任职期间累计回报为18.73%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为博时精选混合A（050004），季度净值涨幅为56.17%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：我们去年底对市场的判断如下,我们认为2026年的贸易战的影响会逐渐淡化,国内的宏观环境运行稳定,因此投资机会的把握更多还是回归到中观产业和企业盈利层面,中观层面,我们重点看好产业趋势向好、且有能够兑现企业盈利的优质公司做投资落地的领域,组合重点看好人工智能(AI)产业在海内外的持续进展和落地、新兴消费领域的品牌企业结构性的增长机会,组合的构建仍然会围绕在这两个领域内的优质公司展开。报告期内,资本市场的表现出现结构性特征,我们看好的人工智能产业在海内外落地的产业趋势进一步确认,并且因为需求的斜率陡峭,导致硬件环节的各个上游出现了不同程度的供应链短缺局面,因此我们的组合也在这一产业趋势上,结合我们对业绩兑现能力的把控,做了更进一步的组合优化。从中长期的组合构建上,我们仍然更强调持有公司的盈利质量和业绩增长的确定性。组合操作上,尽力降低组合相对于宏观风险不确定性的敞口,在尊重基金契约的基础上,着手在中长期产业趋势通顺的行业中,寻求企业经营周期共振的优质公司,做自下而上的研究和持有,保持组合行业配置层面的相对均衡;组合收益来源上,我们倾向于追求组合的收益来源清晰、可追溯,赚取持仓公司业绩成长带来的收益,通过对优质公司中长期的持有来获取预期收益。以此相对应,组合风格上,维持较低的换手率水平,不考虑行业轮动的投资机会,通过严格的研究和选股构建投资组合。重视对组合风险的控制:1)对于股权结构、治理结构、运营管理、商业模式上存在明显瑕疵的公司予以回避;2)控制行业集中度和个股集中度水平;3)控制组合整体的估值。

本文数据来源于博时厚泽回报混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。