二季报点评：华夏稳盛灵活配置混合基金季度涨幅46.58%

证券之星消息，日前华夏稳盛灵活配置混合基金公布二季报，2026年二季度最新规模13.42亿元，季度净值涨幅为46.58%。

从业绩表现来看，华夏稳盛灵活配置混合基金过去一年净值涨幅为29.47%，在同类基金中排名731/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.78%。而基金过去一年的最大回撤为-28.56%，成立以来的最大回撤为-62.62%。

从基金规模来看，华夏稳盛灵活配置混合基金2026年二季度公布的基金规模为13.42亿元，较上一期规模10.32亿元变化了3.1亿元，环比变化了30.03%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.37%，无债券类资产，现金占净值比5.89%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达48.49%，第一大重仓股为三环集团（300408），持仓占比为7.16%。

华夏稳盛灵活配置混合现任基金经理为杨宇。其中在任基金经理杨宇已从业4年又311天，2026年2月10日正式接手管理华夏稳盛灵活配置混合，任职期间累计回报为-1.82%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华夏阿尔法精选混合A（011936），季度净值涨幅为52.79%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,国内宏观经济整体保持平稳运行。国内需求端有所偏弱,制造业PMI在扩张与荣枯线附近徘徊,消费复苏仍相对温和;出口端则受益于科技类产品高速增长,整体表现好于预期。物价方面,PPI在AI需求与能源价格双重支撑下温和上行,通胀压力整体可控。政策层面,货币政策维持宽松取向,财政端持续加大基础设施投入,稳增长政策基调延续。中美元首北京会谈后贸易摩擦有所缓和,外部环境不确定性阶段性降低,为出口产业链的修复创造了有利条件。报告期内,A股市场走势呈现先抑后扬、结构显著分化的特征。4月初,受外部贸易政策扰动,市场整体偏弱,风险偏好受到压制。5月中旬中美互缓关税协议落地,叠加国内科技产业催化事件密集出现,市场情绪快速升温,以半导体、AI算力为代表的科技成长板块明显领涨,科创板和创业板阶段性创出新高,市场成交额持续保持活跃。6月市场进入高位震荡阶段,科技板块涨幅收敛,风格有所切换。整体来看,报告期内市场风格偏向科技成长,国产半导体、高端制造等方向在国产替代与AI产业趋势驱动下表现突出。报告期内,本基金围绕国产替代、高端制造与AI硬件供应链三条主线进行重点配置,各方向基本面均出现不同程度的积极变化。国产半导体方向,刻蚀设备、CMP设备等关键工艺设备的国产化渗透率持续提升,先进制程设备需求加速释放,相关龙头在手订单饱满,业绩能见度显著增强;高性能计算与AI芯片方向,国产算力需求在数据中心国产化政策驱动下持续增长,国内云厂商及运营商加速采购国产服务器与芯片,相关标的受益明显;电子陶瓷与先进封装材料方向,AI硬件爆发带动MLCC及相关功能陶瓷器件需求持续高增,国内领先企业凭借技术积累加速进入高端应用场景。报告期内,本基金持续深耕高技术壁垒、高附加值的先进制造领域,持仓结构围绕国产替代深化与AI硬件产业趋势两条主线展开,主要包括:半导体设备龙头、功能陶瓷材料、AI芯片封装材料、高性能计算芯片。本基金重点布局中国制造业升级过程中的核心投资机会,将投资视野聚焦于具有高技术壁垒、高附加值及全球竞争力的高端制造企业。我们不仅关注传统的设备更新与国产替代,更侧重于代表新质生产力发展方向的先导产业,通过自下而上的深度研究,寻找能够引领行业变革的长跑者。

本文数据来源于华夏稳盛灵活配置混合2026年中报，仅供参考不构成投资建议。