二季报点评：中金衡优灵活配置混合C基金季度涨幅34.37%

证券之星消息，日前中金衡优灵活配置混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.07亿元，季度净值涨幅为34.37%。

从业绩表现来看，中金衡优灵活配置混合C基金过去一年净值涨幅为5.36%，在同类基金中排名1486/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.78%。而基金过去一年的最大回撤为-28.07%，成立以来的最大回撤为-28.07%。

从基金规模来看，中金衡优灵活配置混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.07亿元，较上一期规模555.17万元变化了184.09万元，环比变化了33.16%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.59%，债券占净值比0.39%，现金占净值比4.97%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达62.11%，第一大重仓股为安集科技（688019），持仓占比为7.8%。

中金衡优灵活配置混合C现任基金经理为丁天宇 于质冰。其中在任基金经理丁天宇已从业5年又205天，2024年6月27日正式接手管理中金衡优灵活配置混合C，任职期间累计回报为-2.11%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中金衡优灵活配置混合A（005489），季度净值涨幅为34.5%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年为“十五五”规划开局元年,上半年宏观呈现外强内弱、新动能强于传统内需的结构性格局,内外扰动贯穿上半年全周期。国内层面,政策持续加码新质生产力建设,集成电路、人工智能、高端制造等国产替代产业获得多重扶持,高技术制造业投资保持两位数高增;但居民消费复苏力度偏弱,社零修复不及预期,地产链条持续低位运行,宽货币向宽信用传导存在阶段性堵点。货币政策维持适度宽松基调,上半年流动性合理充裕,央行通过MLF、再贷款再贴现持续投放中长期资金,银行间短端资金利率维持低位运行。海外层面,中东地缘冲突持续反复,原油价格大幅波动,阶段性抬升全球输入性通胀预期;美国经济韧性超预期,通胀粘性较强,美联储降息节奏持续延后,美债收益率高位震荡,中美利差维持倒挂,对国内风险资产形成阶段性外部压制,全球资金风险偏好反复摇摆。上半年A股走出K型分化、先抑后扬、波动放大的行情,主要分为两个阶段:年初市场延续跨年成长行情,但中东地缘冲突升级引发全球避险情绪升温,资金再平衡行为导致AI、半导体前期热门赛道估值快速消化;能源、公用事业等高股息防御板块逆势走强,有色、机械、农业、消费等业绩稳健、估值合理的顺周期标的具备较强抗跌属性,市场主线转向业绩确定性。市场驱动力从估值修复切换至盈利兑现,回调后优质成长标的配置价值凸显。二季度地缘冲击边际缓和,产业周期成为市场核心定价逻辑,AI算力、半导体设备国产替代进入超级上行周期,电子、通信板块单边大幅上涨,科创50、创业板指创年内新高;反观内需消费、地产、传统金融板块持续走弱,全市场个股涨跌明显分化。操作方面,二季度科技成长走强,板块拥挤度快速抬升,我们严格执行景气选股标准,止盈兑现部分短期涨幅过高、估值脱离业绩支撑的标的收益,优化组合配置集中度;逢回调加仓具备长期技术壁垒、中报业绩确定性强的AI硬件、先进制造龙头,根据资产配置模型信号,控制权益仓位做动态平衡,调节对冲科技板块波动风险。中长期视角下,基金经理对A股市场依旧秉持乐观态度,核心逻辑植根于经济复苏托底、企业盈利修复及产业趋势升级的三重支撑。当前A股市场的驱动力正从估值修复,转向盈利预期改善的新阶段,基本面的重要性显著提升。与此同时,市场阶段性回落一定程度释放了前期累积的风险;而“十五五”规划的落地实施,更为现代化产业体系等战略方向描绘了清晰的中长期发展蓝图。展望下半年,资金或将逐步再平衡,行情有望扩散至全市场业绩兑现标的,成长与价值风格趋于均衡;选股核心逻辑坚持一季报提出的“盈利、估值双匹配”,中报业绩将成为个股核心分水岭,具备持续现金流、技术壁垒的细分龙头长期配置价值突出。资产配置层面,本基金将以业绩比较基准为锚点,结合宏观经济走势、市场流动性变化及行业轮动规律,调整大类资产仓位配比,在严格控制组合波动风险的前提下,力争为投资者创造长期可持续的投资回报。

本文数据来源于中金衡优灵活配置混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。