二季报点评：万家新机遇龙头企业混合A基金季度涨幅67.52%

证券之星消息，日前万家新机遇龙头企业混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模1.87亿元，季度净值涨幅为67.52%。

从业绩表现来看，万家新机遇龙头企业混合A基金过去一年净值涨幅为43.21%，在同类基金中排名492/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.78%。而基金过去一年的最大回撤为-34.67%，成立以来的最大回撤为-37.61%。

从基金规模来看，万家新机遇龙头企业混合A基金2026年二季度公布的基金规模为1.87亿元，较上一期规模4.38亿元变化了-2.51亿元，环比变化了-57.26%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.28%，无债券类资产，现金占净值比11.97%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达63.16%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为9.95%。

万家新机遇龙头企业混合A现任基金经理为束金伟。其中在任基金经理束金伟已从业6年又209天，2020年4月13日正式接手管理万家新机遇龙头企业混合A，任职期间累计回报为161.65%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为万家匠心致远一年持有期混合A（015610），季度净值涨幅为73.45%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本季度产品仓位集中布局AI方向,主要是因为AI的叙事逻辑核心发生了从chatbot转变为coding重大变化。模型从gpt和gemini转变为claude,商业模式从ToC转为ToB,收入从Token转变为ARR。今年不是AI的第四年,而是coding加速的元年,是ARR真正加速的第一年。Anthropic为代表的ARR保守预计今年底1000亿美金,明年底3000亿美金。每1元ARR可以理论上支撑当年3-5元的资本开支(每张卡的折旧是三到五年),过去我们担忧的AI资本开支过大难以为继也大幅缓解了。我们主要的配置思路是底仓配置需求通胀的,阶段性配置当前涨价的,选择性配置新的技术方向。需求最通胀的主要是光通信板块,另外包括光通信上游测试设备(采样示波器)、pcb上游的钨针和层压机、半导体上游设备中的测试设备和探针。涨价包括两种原因,一种是供给受限,主要是pcb上游的电子布、铜箔和ccl,另一种是传统行业中AI占比达到阈值的,包括已经涨价的存储、光纤和mlcc,和下半年可能涨价的大硅片、功率半导体、对位芳纶等。新的技术进步不做赘述。近期板块波动加大,主要因为短期涨幅过大和宏观因素扰动,AI内在的产业逻辑叙述依然成立,因此下半年我们计划保持高仓位的AI持仓,配置思路是保持需求通胀品种的底仓配置,对涨价品种进行轮动操作,对新的技术进步择机参与。另外对于非AI方向,我们看好重卡和新能源车的出海机遇,这两个方向都属于从1-N的较为确定的产业趋势。

本文数据来源于万家新机遇龙头企业混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。