二季报点评：国富策略回报混合A基金季度涨幅19.56%

证券之星消息，日前国富策略回报混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模9.02亿元，季度净值涨幅为19.56%。

从业绩表现来看，国富策略回报混合A基金过去一年净值涨幅为19.7%，在同类基金中排名942/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.78%。而基金过去一年的最大回撤为-16.06%，成立以来的最大回撤为-50.88%。

从基金规模来看，国富策略回报混合A基金2026年二季度公布的基金规模为9.02亿元，较上一期规模7.53亿元变化了1.49亿元，环比变化了19.77%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比77.95%，债券占净值比11.69%，现金占净值比11.13%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达29.58%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为5.64%。

国富策略回报混合A现任基金经理为王晓宁。其中在任基金经理王晓宁已从业12年又360天，2013年7月30日正式接手管理国富策略回报混合A，任职期间累计回报为225.29%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国富策略回报混合A（450010），季度净值涨幅为19.56%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,A股市场整体上涨,但风格分化尤其显著,成长风格大幅跑赢价值风格。行业层面,以AI算力链为代表的TMT板块表现突出,制造业次之,而上游周期板块大幅下跌,消费与医药板块亦显著跑输。整体来看,二季度市场呈现鲜明的科技成长占优格局,资金向AI产业链高度集中,板块间的收益分化处于近年来较高水平。这一显著分化格局的形成,我们认为主要源于多重因素叠加共同催化:科技成长板块领涨,受益于Anthropic和Openai在2b市场的商业模式跑通,并展现出拓展极高市场空间的可能。上游周期板块深度下跌,主要受到地缘冲突局势缓和后高位回落影响。消费与医药板块的走弱,背后是国内需求偏弱,叠加AI高景气下资金对科技的强偏好形成虹吸效应。整体来看,AI强劲的基本面现实,叠加地缘扰动缓和后风险偏好逐级修复、流动性合理充裕为高估值成长提供支撑,共同指向二季度科技成长压倒性占优的市场格局。本报告期内,本基金股票仓位保持在80%附近,行业配置和风格配置较为均衡,个股持仓相对分散,整体风格均衡略偏成长。报告期间,基金显著跑赢了沪深300指数,但跑输了中证偏股型基金指数(930950)。我们继续依靠行业内较高的选股成功率、而非依靠单一风格或单一行业的暴露,持续积累阿尔法,追求较高的投资回撤比。从归因结果来看,本基金在科技、制造、周期、非银、深度价值行业取得了超额收益,在消费行业跑平,在医药行业超额为负。其中,科技行业的选股贡献了显著的超额收益。后续我们将关注价值风格的低配,适时进行高低切换与结构优化,以增加组合的胜率和韧性。本基金将继续坚持行业均衡、个股分散的配置策略,通过自下而上的深入研究挖掘个股,在风格切换中保持组合的适应性和韧性。

本文数据来源于国富策略回报混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。