二季报点评：华泰柏瑞量化增强混合A基金季度涨幅15.17%

证券之星消息，日前华泰柏瑞量化增强混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模10.79亿元，季度净值涨幅为15.17%。

从业绩表现来看，华泰柏瑞量化增强混合A基金过去一年净值涨幅为24.04%，在同类基金中排名1951/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.69%。而基金过去一年的最大回撤为-9.53%，成立以来的最大回撤为-40.68%。

从基金规模来看，华泰柏瑞量化增强混合A基金2026年二季度公布的基金规模为10.79亿元，较上一期规模12.45亿元变化了-1.67亿元，环比变化了-13.38%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比88.47%，无债券类资产，现金占净值比11.18%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达22.31%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为5.1%。

华泰柏瑞量化增强混合A现任基金经理为徐帅宇 盛豪。其中在任基金经理盛豪已从业10年又285天，2025年4月28日正式接手管理华泰柏瑞量化增强混合A，任职期间累计回报为31.98%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华泰柏瑞量化先行混合A（460009），季度净值涨幅为20.31%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,A股先升后落,上证指数跨越4200点关口,主要指数均创出多年新高。季初,美伊战事边际缓和,对全球能源体系威胁边际下降,市场风险偏好逐渐好转,结束三月初以来跌势。进入财报季,市场对业绩较好的上市公司正反馈明显上升,市场进入普涨行情。五月中旬之后,市场进入结构性分化行情。海外人工智能相关资本开支增加,半导体硬件产业链提价预期上升,相关板块连创新高,结构化行情持续到季末。整体看,以涨价逻辑为主线的AI相关硬件,以及产业链上游的新材料和有色等表现较为活跃,而金融和消费相关行业表现相对稳健。本报告期,代表大市值公司的沪深300上涨11.9%;代表中小市值公司的中证500、中证1000同期涨幅分别为18.56%、15.62%;代表高股息类上市公司的中证红利全收益指数下跌10.74%。横向比较来看,股价弹性较大的中小市值公司,在本季度跑赢资源品占比较高的高股息类上市公司和大市值类上市公司。本报告期内,我们坚持多因子模型的量化选股策略,结合对市场的研判,采取比较稳健的投资策略。展望未来几个季度,A股市场面临的国内外环境相对友好。2026年以来,尽管美伊冲突威胁全球能源供应链,得益于能源安全体系构建,以及新能源转型的成果,国内经济韧性再一次得到验证。我们预计今后一段时间,能源安全将位于更加突出的位置,新能源转型升级也将更加深入推进。同时我们预期财政发力,消费补贴等扩内需政策将延续,并加强对人工智能等产业方向的引导。海外,美国的对外政策给全球经济发展带来不确定性,但中长期我们坚定看好中国产业链的创新能力和国际竞争力。2026年是“十五五”规划开局之年,从能源到AI基础设施等领域的投资预计将靠前发力,也将进一步增强市场对于中国经济的信心。在整体估值仍有吸引力的情况下,股票市场后续有望进入更加理性的上升区间。量化策略方面,在经历年初以来风险偏好的波动,以及大资金深度参与稳定市场预期之后,未来股票市场的不确定性在下降。随着半年度财报季临近,我们预计投资人将更加关注上市公司业绩展望的边际变化。从因子表现来看,华泰柏瑞量化团队的成长和量价类因子近期表现较好,我们认为其趋势仍将延续。价值和质量类因子表现相对稳健,预计后续将有更好的表现。同时,我们认为在后市当中,大小市值、各行业股票均有机会,量化投资全市场选股的优势将得以更好体现。如上所述,我们认为,当前A股市场整体估值合理,对于专注于捕捉边际变化逻辑的量化投资,超额收益或将得到进一步提高,是很不错的配置风格均衡的多因子量化基金的机会。

本文数据来源于华泰柏瑞量化增强混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。