二季报点评：万家180指数A基金季度涨幅7.10%

证券之星消息，日前万家180指数A基金公布二季报，2026年二季度最新规模5.76亿元，季度净值涨幅为7.1%。

从业绩表现来看，万家180指数A基金过去一年净值涨幅为10.03%，在同类基金中排名1879/3337，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.41%。而基金过去一年的最大回撤为-9.5%，成立以来的最大回撤为-68.52%。

从基金规模来看，万家180指数A基金2026年二季度公布的基金规模为5.76亿元，较上一期规模6.04亿元变化了-2848.44万元，环比变化了-4.71%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.64%，无债券类资产，现金占净值比5.7%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达24.64%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为3.27%。

万家180指数A现任基金经理为贺方舟。其中在任基金经理贺方舟已从业2年又98天，2024年4月15日正式接手管理万家180指数A，任职期间累计回报为29.82%。目前还管理着25只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为万家中证半导体材料设备主题ETF发起式联接A（023828），季度净值涨幅为127.16%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度,A股市场整体震荡上行,但结构分化较为显著。从主要指数表现看,科创50涨幅居前,季度上涨75.74%;创业板综指上涨24.75%;国证2000上涨13.10%;沪深300上涨11.90%;中证红利全收益指数下跌10.74%。指数层面多数取得正收益,但不同指数之间表现差异较大,反映出市场定价主要集中在科技成长方向,而部分传统周期及红利资产阶段性承压。从行业维度看,二季度上涨行业主要集中在电子、通信、建筑材料、机械设备等方向,其余多数行业表现相对偏弱,石油石化、农林牧渔等行业调整幅度较大。上涨行业多与AI硬件产业链相关,其中,建筑材料行业的上涨并非由传统地产或基建周期逻辑驱动,部分标的业务涉及AI硬件上游原材料,本质上属于科技主线的延伸。从产业逻辑来看,AI硬件产业链是二季度最清晰的投资主线。全球算力需求持续增长,带动半导体设备、通信设备等相关产业链景气度上行,吸引资金持续流入。相比之下,部分软件行业受AI技术迭代冲击,而传统周期与消费板块缺乏短期催化,面临资金流出压力。外部环境方面,美国5月CPI创近三年新高,后续非农就业数据远超市场预期,市场交易逻辑从降息延后转向加息预期。美债收益率与美元指数双双走高,对全球权益资产估值形成阶段性压制,国内市场也随之出现相应调整。总体来看,二季度A股并非全面普涨行情,而是围绕高景气产业方向展开的结构性行情。科创、创业等成长属性较强的指数明显领先,传统红利和部分周期行业表现偏弱。市场主线较为清晰,科技成长尤其是AI硬件产业链,是推动本季度行情的核心方向。本基金作为被动投资的指数基金,其投资目标是通过跟踪、复制指数,为投资者获取市场长期的平均收益。报告期内我们严格按照基金合同规定,原则上采取完全复制的方法进行投资管理,努力拟合标的指数,减小跟踪误差,将基金跟踪误差控制在较低范围之内,导致跟踪误差的主要原因是基金申购赎回、禁止投资成分股替代、标的指数成分股调整、成分股分红和基金费用等因素。同时,本基金采用有效的量化跟踪技术,降低管理成本。

本文数据来源于万家180指数A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。