二季报点评：华泰柏瑞行业领先混合基金季度涨幅82.36%

证券之星消息，日前华泰柏瑞行业领先混合基金公布二季报，2026年二季度最新规模8.04亿元，季度净值涨幅为82.36%。

从业绩表现来看，华泰柏瑞行业领先混合基金过去一年净值涨幅为160.19%，在同类基金中排名73/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.69%。而基金过去一年的最大回撤为-33.9%，成立以来的最大回撤为-53.06%。

从基金规模来看，华泰柏瑞行业领先混合基金2026年二季度公布的基金规模为8.04亿元，较上一期规模2.65亿元变化了5.4亿元，环比变化了203.91%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.35%，债券占净值比0.13%，现金占净值比8.65%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达72.23%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为9.16%。

华泰柏瑞行业领先混合现任基金经理为吕慧建。其中在任基金经理吕慧建已从业16年又250天，2009年11月18日正式接手管理华泰柏瑞行业领先混合，任职期间累计回报为546.15%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华泰柏瑞行业领先混合（460007），季度净值涨幅为82.36%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度中国经济总体平稳,出口强劲提供主要支撑。相比而言,内需有待进一步加强,社会零售总值有所走弱。各部门景气情况出现分化。总体而言,上游原材料、装备制造业、高科技产业实现较为强劲增长,带动CPI、PPI改善,同比转正。中东战争冲突烈度下降,6月中旬美伊签署谅解备忘录。二季度,油价冲高回落,黄金、铜弱势盘整。A股市场4月份走出持续反弹行情,随着2025年年报、2026年一季报披露,5月初开始走出回落行情。A股市场走出明显分化行情。AI大模型公司ARR快速增长、算力紧张推动租赁价格上涨,AI行业高景气进一步扩散,推动存储、CCL、玻纤、被动元器件、功率器件等上游材料器件价格持续上涨,强劲基本面推动A股AI板块股价光模块、玻纤、PCB等大幅拉升,半导体设备、耗材、覆铜板板块指数季度涨幅超过100%。另一方面,消费品板块持续走弱,季度收益率为负。总体来看,AI产业发展景气度、盈利超预期,而消费低于预期。本基金在本季度投资策略上继续聚焦AI方向,取得较好收益。本基金以盈利分析为核心构建投资策略。首先,综合宏观经济、政策、资金、市场情绪等因素,重点观察盈利增长、变化情况,对市场趋势、风格特征做出总体判断,并制定相应的投资策略;第二,在投资策略指导下,确定重点投资方向,根据行业、公司景气趋势、盈利变化情况,进行行业配置和个股选择。观察A股市场历史走势,结构性行情特征明显,并存在较为显著的阶段性波动特征。在宏观经济基本面向好、市场信心乐观的市场环境中,盈利因子能创造良好的投资收益;在经济基本面较弱、市场情绪悲观的市场环境中,风格因子对股价走势影响较大。基于此,本基金投资策略会阶段性动态调整。本基金投资范围涵盖全市场,阶段性持股可能较为集中;其次,就本基金投资风格而言,大多数投资周期内,偏好景气向好、盈利增速较高的行业和公司,具有成长风格特征;在弱势市场中,会阶段性跟踪风格因子。本基金注重中观假设和微观个体经营基本面的相互验证,精选个股,持仓相对集中。这是争取超额收益的重要来源,也是投资风险的重要来源。当前经济运行情况,结构性特征重于总量特征。AI发展推动半导体行业进入超级景气周期,强劲需求进一步扩散到电力设备、化工材料、有色等周边行业。另一方面,全球经济仍面临增长乏力的困境。AI发展对知识工作岗位形成一定冲击。2024年9月份以来,中国监管机构出台了一系列支持A股市场发展的激励政策,推动A股市场高质量发展,政策效果充分显现。今年6月份以来,A股市场走出风格轮动行情。从基本面来看,AI景气仍在强化,而消费提振相对较弱。随着中东局势缓和,油价回落,制造业补库存动量仍然较为缓和。所以,我们仍然会维持AI板块方向作为重要配置方向。进入年中,产业“十五五”规划发布开始增多,提振市场对于中国经济向好预期。我们认为当前市场系统性风险或较小,将积极操作,力争捕捉市场机会。我们将勤勉尽责,努力实现良好投资收益。

本文数据来源于华泰柏瑞行业领先混合2026年中报，仅供参考不构成投资建议。