二季报点评：国泰纳斯达克100指数基金季度涨幅25.58%

证券之星消息，日前国泰纳斯达克100指数基金公布二季报，2026年二季度最新规模21.77亿元，季度净值涨幅为25.58%。

从业绩表现来看，国泰纳斯达克100指数基金过去一年净值涨幅为16.66%，在同类基金中排名105/412，同类基金过去一年净值涨幅中位数为10.79%。而基金过去一年的最大回撤为-14.25%，成立以来的最大回撤为-31.34%。

从基金规模来看，国泰纳斯达克100指数基金2026年二季度公布的基金规模为21.77亿元，较上一期规模16.36亿元变化了5.41亿元，环比变化了33.1%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比79.63%，无债券类资产，现金占净值比18.1%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达36.32%，第一大重仓股为英伟达（NVDA），持仓占比为6.19%。

国泰纳斯达克100指数现任基金经理为朱丹。其中在任基金经理朱丹已从业5年又259天，2022年1月27日正式接手管理国泰纳斯达克100指数，任职期间累计回报为109.15%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国泰纳斯达克100指数（160213），季度净值涨幅为25.58%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第二季度美股上涨,三大指数涨幅不一。大盘指数标普500上涨14.9%,周期股为主的道琼斯工业指数上涨12.9%,龙头科技股为主的纳斯达克100指数(本基金跟踪的指数)上涨27.5%。二季度美元兑人民币中间价略有贬值,对本基金人民币计价净值有一定负向影响。剔除汇率因素后,本基金净值和纳斯达克100指数走势高度吻合。回顾二季度,美股上涨。4月,美国核心PCE等通胀数据创三年新高,美联储FOMC维持联邦基准利率不变,多名委员释放偏鹰信号;但以存储为代表的半导体产业维持高景气度,市场对分子端信心较强,美股强势上涨;5月,中美领导人会晤、中东地缘冲突缓和,国际油价震荡回落,缓解市场滞胀担忧,新任美联储主席沃什偏鹰表态引发美债收益率持续冲高;但2026年一季报美股科技龙头维持较高的AI资本开支,市场对分子端口的信心强劲,美股持续上涨。6月,原油价格走弱压低通胀上行压力,美联储新任主席的首场FOMC维持联邦基准利率不变,点阵图显示全年加息概率上调,市场对分母端有所担忧;SpaceX完成史上最大IPO,美股高位震荡。聚焦到美股科技层面,以五大龙头为例,二季度公布2026年一季度业绩普遍维持韧性,符合市场预期,指引较为积极。回顾二季度,中美持续加码算力基建投资,但由于龙头公司全年AI资本开支较多,市场担忧投入产出比、现金流情况等因素。股价层面,龙头整体跑输以半导体为代表的AI产业链其他板块,市场持续担忧高企资本开支侵蚀现金流,整体股价承压。本季度AI创新逐渐规模化落地,模型端,海内外头部AI大模型竞争愈演愈烈,模型的代码能力大幅进步,头部模型企业的ARR实现非线性增长,全市场Token调用量显著抬升,需求端逐渐从Token最大化向Token预算管控转变。长期维度,我们仍然看好美股科技龙头在AI时代获取业绩增量的能力,认为以纳斯达克100指数为代表的美国科技板块具备充足的投资价值。本基金在2026年第2季度的净值增长率为25.58%,同期业绩比较基准收益率为27.74%(注:同期业绩比较基准以美元计价,不包含人民币汇率变动等因素产生的效应)。4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望展望2026年三季度,我们认为需关注美国宏观、业绩兑现度以及AI商业化进展。美国宏观经济方面,虽然油价高位回落,但就业数据边际走弱,市场对滞胀的担忧并未完全消解。新任美联储主席上台后,年内降息空间与时点存在较大不确定性,我们将持续关注美国增长韧性和降息路径的变化。业绩兑现度方面,基本面坚韧的龙头公司股价仍然处于相对高位,业绩的持续兑现成为估值处于合理水平的必要条件,因此需继续跟踪传统业务利润增速和指引,同时随着前期AI资本开支折摊压力逐渐增加,AI对盈利能力的净增量值得重点观察。AI技术方面,头部大模型迭代加速,在上市前竞争持续升温。AI应用方面,我们将继续观察订阅、广告、电商等变现路径实际创造的价值量是否和巨额投资匹配。另外,我们认为目前AI基建对融资的依赖度偏高,因此行业杠杆水平和债务风险值得重点关注。总体来看,我们看好中长期美股科技龙头利用AI技术实现业绩持续增长的潜力,不过短期需警惕情绪和杠杆因素带来的股价波动。接下来我们仍将继续利用国泰纳斯达克100指数基金,为投资者跟踪美股表现创造便利。

本文数据来源于国泰纳斯达克100指数2026年中报，仅供参考不构成投资建议。