二季报点评：国富强化收益债券C基金季度涨幅2.95%

证券之星消息，日前国富强化收益债券C基金公布二季报，2026年二季度最新规模3.01亿元，季度净值涨幅为2.95%。

从业绩表现来看，国富强化收益债券C基金过去一年净值涨幅为3.21%，在同类基金中排名705/1337，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.43%。而基金过去一年的最大回撤为-4.25%，成立以来的最大回撤为-7.87%。

从基金规模来看，国富强化收益债券C基金2026年二季度公布的基金规模为3.01亿元，较上一期规模1.78亿元变化了1.23亿元，环比变化了69.47%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比18.28%，债券占净值比80.37%，现金占净值比0.26%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达7.06%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为1.05%。

国富强化收益债券C现任基金经理为刘怡敏 刘晓。其中在任基金经理刘怡敏已从业17年又275天，2008年12月18日正式接手管理国富强化收益债券C，任职期间累计回报为122.52%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国富焦点驱动混合A（000065），季度净值涨幅为5.41%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：宏观方面,2026年二季度,经济修复态势呈K型分化,出口部门强劲增长,但传统内需部门则进一步走弱。二季度,代表内需的地产、消费产业链仍处于回落状态,1-5月房地产投资同比-16.2%,降幅较去年同期进一步扩大。5月社零同比出现负增长(-0.6%)。二季度受制于财政发力不足以及实体信贷需求疲弱,信贷和社融增速呈双弱格局。另一方面,AI技术迭代驱动算力基建大爆发,拉动计算机和通信、电子等行业出口大幅增长,同时数据中心建设拉动锂电储能行业出口走强。数据显示,2026年1-5月,以美元计出口累计同比增长15.5%,其中,机电产品出口占63.6%,凸显出我国制造业强劲的国际竞争力。债券市场投资策略方面,二季度,银行间市场资金较为宽松,银行等金融机构呈现出较强的债券配置需求。报告期内,债市延续一季度的强势表现,信用债表现尤为突出。二季度随着权益市场呈现较强两极分化行情,AI基建浪潮带动上游电子、通信等行业大幅走强,转债市场呈现极端分化行情,仅少数科技相关个券大幅上涨,其余行业及个券则普遍回调。权益市场投资策略方面,二季度,A股市场呈现震荡上行走势,指数普涨但结构相对分化。行业方面,电子、通信涨幅居前,建材、机械设备表现居中,而石油石化、农林牧渔、钢铁、食品饮料等跌幅较大,消费、资源、金融地产整体偏弱。回顾二季度,制造业PMI持续位于荣枯线上方,经济维持弱修复态势,货币政策保持松紧适度基调,流动性合理充裕为高估值成长品种提供估值支撑。一季报窗口期高盈利因子主导,具备高ROE、净利润超预期的公司获得稳定正向溢价,叠加4月以来海外地缘事件影响趋缓、稳增长政策持续发力,市场风险偏好逐级修复,成长风格全面占优。产业端,全球AI算力需求爆发成为核心引擎,相关产品及材料涨价、光模块等制成品出口量价齐升,验证中国AI硬件制造的全球竞争力,支撑电子、通信板块估值相对大幅扩张。风格层面,成长显著跑赢价值。5月下旬以来,随着前期高位板块交易拥挤度突破历史极值,“恐高”情绪升温,叠加美联储降息预期收敛压制风险偏好,市场出现阶段性均衡化压力,消费与资源龙头行情明显偏弱,但年内高盈利高估值的主线方向并未改变。运作分析方面,报告期内,本基金一直维持中性偏乐观的权益仓位。目前组合中,电子、通讯、电气设备、机械、化工等配置相对较多,总体在行业和风格配置上保持均衡,继续自下而上的深入研究挖掘个股。同时,观察到传统经济内生动能趋弱的现象,本基金积极提高信用债及利率债的配置仓位,整体久期有所上升。二季度可转债市场极端分化,本基金可转债的配置仓位有所下调,着重减持了估值较高且基本面偏弱的个券,整体仓位保持中性偏低水平,规避高估值回撤风险。

本文数据来源于国富强化收益债券C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。