二季报点评：华夏大中华混合(QDII)基金季度涨幅72.10%

证券之星消息，日前华夏大中华混合(QDII)基金公布二季报，2026年二季度最新规模8.22亿元，季度净值涨幅为72.1%。

从业绩表现来看，华夏大中华混合(QDII)基金过去一年净值涨幅为11.62%，在同类基金中排名60/120，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.26%。而基金过去一年的最大回撤为-31.52%，成立以来的最大回撤为-63.25%。

从基金规模来看，华夏大中华混合(QDII)基金2026年二季度公布的基金规模为8.22亿元，较上一期规模6444.16万元变化了7.58亿元，环比变化了1175.66%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比81.78%，无债券类资产，现金占净值比9.1%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达43.55%，第一大重仓股为兆易创新（603986），持仓占比为6.22%。

华夏大中华混合(QDII)现任基金经理为叶力舟。其中在任基金经理叶力舟已从业3年又334天，2024年12月31日正式接手管理华夏大中华混合(QDII)，任职期间累计回报为18.7%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华夏大中华混合(QDII)（002230），季度净值涨幅为72.1%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,受美伊战争的影响,国际局势和经济前景的不确定性进一步放大,大宗价格、利率预期的分歧仍然存在,流动性承压,外部市场高位震荡,市场波动显著放大。国内方面,在一季度经济实现“开门红”的情况下,二季度实际经济增速再度显著转弱,但出口再次超出预期,得益于全球AI算力投资、美伊冲突带来的能源转型需求脉冲和中国制造业竞争力的持续提升。中国当前经济的基本特征就是两个“K”型:内需和外需之间,以及新动能和旧动能之间。资本市场端,市场表现较为极致,同时呈现出波动明显放大的特征。本基金关注中华地区经济增长、产业转型升级所带来的投资机会,以及基于大国战略辐射影响,受益于中华经济发展的国际公司。目前看,AI重塑全球社会经济的趋势不可逆转,全球AI投资维持高景气度。中国公司具备技术、制造、服务等诸多优势,在部分赛道已经诞生了全球龙头,同时,由于日韩企业通常相对保守,中国企业积极抓住产业机遇,在AI相关的诸多细分产业链环节的份额都在快速提升,在全球AI产业中扮演着越来越重要的角色。二季度,人工智能行业维持高景气,新模型持续迭代并在生产力场景快速落地,带来ARR维持QoQ的较高增长。同时,产业链供给扩张的速度跟不上需求的高增长,导致很多环节和上游材料出现了较大幅度的涨价,行业维持高景气。但是进入6月,受宏观和涨价因素的影响,市场波动放大,也出现了一些相对负面的观点,例如对“未来”ARR降速的担心,以及对产业链涨价对CSP支付能力负面影响的担忧,引发市场热议,全球市场巨震。我们分析认为,很多负面的观点至少在现阶段和可见的未来,是缺乏强有力的“事实证据”的,目前的AI投资、基础设施、前沿模型仍有较高的ROI,模型还在快速迭代,全产业链仍然有较多的办法降本(例如算力升级推理效率提升、模型架构升级、ASIC放量等),因此我们仍然看好人工智能板块。二季度组合运作的核心思路如下:1)持续看好光通信产业链,2)最难扩产的方向,在供需紧张的时候有望受益于价格的上行,同时供需假设也比较难被逆转(存储、Fab、CCL和电子布),3)Agent趋势下的CPU。产业的发展不是一蹴而就的,科技的发展往往也会有更大的不确定性,我们会努力跟踪行业发展、把握产业趋势、优化组合结构,为信任奉献回报。

本文数据来源于华夏大中华混合(QDII)2026年中报，仅供参考不构成投资建议。