二季报点评：嘉实量化精选股票基金季度涨幅15.92%

证券之星消息，日前嘉实量化精选股票基金公布二季报，2026年二季度最新规模2.16亿元，季度净值涨幅为15.92%。

从业绩表现来看，嘉实量化精选股票基金过去一年净值涨幅为21.16%，在同类基金中排名458/1006，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.62%。而基金过去一年的最大回撤为-17.4%，成立以来的最大回撤为-35.32%。

从基金规模来看，嘉实量化精选股票基金2026年二季度公布的基金规模为2.16亿元，较上一期规模3.17亿元变化了-1.01亿元，环比变化了-31.83%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.5%，债券占净值比0.07%，现金占净值比12.02%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达11.93%，第一大重仓股为长川科技（300604），持仓占比为1.55%。

嘉实量化精选股票现任基金经理为龙昌伦。其中在任基金经理龙昌伦已从业9年又32天，2017年6月22日正式接手管理嘉实量化精选股票，任职期间累计回报为104.38%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为科创综指增强ETF嘉实（588670），季度净值涨幅为60.24%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,A股市场在海外地缘冲突缓和、美联储加息预期博弈及国内政策预期三者交织下,呈现震荡偏强、内部结构极致分化的行情,但市场赚钱效应弱于表观指数。上证指数4月初消化美伊冲突余波,在3900点附近震荡后企稳回升,5月中旬最高触及4258.86点,刷新近10年新高,二季度区间累计上涨约5.20%。与指数温和上行形成强烈反差的是风格端的极致撕裂:表征科技成长的科创50与创业板指二季度加速上行,其中科创50单季暴涨75.74%,显著跑赢上证;而红利、微盘指数显著回调,分别录得11.88%和13.88%的跌幅。宏观层面,二季度经济呈内需偏弱、外需亮眼的K型分化。信贷增速下行,实体感知偏紧——4月、5月规模以上企业工业增加值同比4.1%、4.5%,电子设备制造受中美AI竞赛拉动强劲;出口是最大亮点,4月、5月美元计同比增14.1%、19.4%。形成反差的是内需持续承压,4月、5月社零同比仅0.2%、-0.6%,固定资产投资累计同比5月降幅走扩至-4.1%,其中地产投资降幅进一步扩大。流动性上海内外错位:10年期美债一度逼近4.7%、30年破5%,市场甚至有押注10年破5的尾部交易,对风险资产估值形成压制;反观国内,政策预期整体维持稳健偏宽松。综合看,海外流动性收紧、内需修复缓慢、科技业绩兑现三条主线交织,造就了二季度指数震荡抬升以及结构极致分化的走势。市场结构上看,二季度A股核心特征是高景气板块大幅上涨、周期整体回调、消费医药持续偏弱,资金向盈利兑现能力强的硬科技集中,高度聚焦AI算力、半导体赛道,形成强烈虹吸效应,风格另一端的红利与现金流资产持续下跌。行业表现分化显著:电子、通信、建材、机械、化工涨幅居前,其中电子、通信二季度分别涨约90%、63%,建材亦受科技产业景气外溢驱动;石油石化、农林牧渔、钢铁、商贸零售、食品饮料则靠后。本基金在资产配置的框架下,依据科学技术和系统化方法,深入分析上市公司各类型大数据,包含基本面大数据、交易行为大数据、产业链大数据、互联网大数据,以及嘉实基金研究员基于实地调研、案头研究以及电话访谈等多种对上市公司进行研究所产生的上市公司研究数据,在此基础上构建多种投资策略,以海量、多维度的数据构建对个股全面的评估体系,并运用智能化方法优化策略权重,最终精选具有显著投资价值的上市公司构建股票投资组合。报告期内,组合整体风险约束保持偏紧,以跟踪beta为核心,成长类策略表现相对占优。

本文数据来源于嘉实量化精选股票2026年中报，仅供参考不构成投资建议。